99/ 11/ 14 (星期日)分析

 (12日) 的期貨未平倉變化量情形

未平倉餘額
多空淨額
口數
期貨
日期	99年11月11日	99年11月12日	未平倉量變化
自營商	+2584	-3799	-6383
投信	866	494	-372
外資及陸資	-18929	-22000	-3071
合計(多空淨額)	-15479	-25305	-9826{= -25305-(-15479) }

【外資多方】留倉淨額12日37757(-1569) 11日39326(-490) 10日39816(-996) 9日40822(+1337)

【外資空方】留倉淨額12日59757(+1502) 11日58255(+1855) 10日56400(+1080) 9日55320(-635)

在這邊師奶少尉把外資在各項期貨多單空單留倉淨額，按照日期兩兩相減後，表列如下：

日期	11/12	11/11	11/10	11/9	11/8
外資多方留倉	37,757	39,326	39,816	40,822	39,485
外資空方留倉	59,757	58,255	56,400	55,320	55,955
空多差額	+22000	+18929	+16584	+14498	+16470
備註(現股大盤)	跌120點	跌13點	漲5點	漲15點	跌18點

三大法人外資選擇權多/空, 期貨多/空留倉一覽表

日期	選擇權多方	選擇權空方	期貨多方	期貨空方
10/20	100,987	160,991	26,060	31,096
10/21	108,964	182,450	23,624	31,395
10/22	113,885	191,641	25,891	29,961
10/25	135,893	202,592	28,476	31,854
10/26	148,268	215,741	28,708	32,960
10/27	149,749	237,909	28,473	32,810
10/28	157,173	252,748	30,267	34,642
10/29	167,691	272,882	30,569	36,539
11/1	212,310	288,905	35,379	42,364
11/2	233,770	311,307	35,328	46,150
11/3	245,048	327,029	36,090	48,249
11/4	260,878	325,786	38,459	50,241
11/5	277,852	331,345	38,946	53,106
11/8	284,730	333,937	39,485	55,955
11/9	285,196	335,613	40,822	55,320
11/10	288,859	348,892	39,816	56,400
11/11	295,211	353,817	39,326	58,255
11/12	310,109	380,259	37,757	59,757

截錄星期四的分析，大家比較一下星期五的盤勢：

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明天的盤勢，預判會先以跌勢開盤，先以8400點整數關卡為第一支撐點位進行觀察，盤中時時地注意是否有帶量下影線的發生，俗稱急拉(看運氣了)。下週星期三為十一月期貨的結算日，所以連同明天僅剩下四個交易日，請菜籃族的兄弟姐妹要特別注意，三大法人中的外資期貨空單已經比十月期貨結算時的空單多上千口以上了，因此真的不要排除在下星期三前會有猛跌的現象，這就是為什麼這幾天要持續叮盤的原因，也說了粉多次了。

昨晚的分析中有預判到，美股先以十日均線11266左右為參考的第一支撐點，昨晚的確跌到11255點後就展開反彈，而且還收了一個明顯地下影線。但是今天晚上美股的觀察重點，還是一樣要注意美股能不能守住十日均線，因為現在的美股走勢是在11/5開始的下降趨勢中，跌勢動能還是存在的，因此能守住十日均線以上，才能有止跌回升的契機，而第二支撐點位，則以11/4的最低價位11216點位為觀察指標。

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99/11/14 期貨五分K圖

星期四晚上分析的時候，美股就已一個非常明顯跌90點跌勢開出，因此師奶少尉在星期四寫分析時，就已點出星期五台股可能要面臨開跌的狀況，並先以8400點為第一支撐點位。但是盤中時，在8400點附近支撐不了多久，隨即再跌至8350點附近，直到尾盤一點時再又向下探到8310點附近。

我想現在菜籃族的兄弟姐妹應該可以感受到一點我前些日子一直在提的，台股有『選舉護盤行情』、而不是『選舉行情』，重點就在於『護盤』兩字。而在更早的分析中，大約是在九月底、十月初時，我就提及政府的控盤節奏有一點不對了，當然錯不能完全放在政府的身上，外資的熱錢也是有參上一腳。

當初在十月初時，如果將盤勢做一些調控，而從十月中開始從相對底部拉升，則可以造就一場非常不錯的『選舉行情』波段。但是現在這個盤，我們得到的見報消息是，政府基金因盤勢獲利而大賺300多億，然後現在空手，就是這個『空手』才是別人的俎上肉。當初如果將盤勢控低，現在即使適逢美股的跌勢調整，則整個市場的氣氛可能會解讀為：之前已經跌深了，現在美股跌，我們不跌，表示利空出盡，盤勢要拉了。

現在，真實的狀況卻是，台股被拱上了高價區，然後每天的開盤可能會受前一晚美股的跌勢調整而再跌一波，盤中會不會拉起來就還要看市場的信心夠不夠了。另一方面，相信菜籃族的兄弟姐妹可以觀察到，現在類股的輪動變成是，到高點的股票股價開始跌後，就不太會站回去原來的價位，這跟從底部開始拉升時的類股輪動感覺不一樣，從底部拉升的類股輪動，漲了一段的個股會進行橫盤的休息，但是股價並不會大幅的回跌，因為拉完別的類股，市場的資金還會回頭來再拉一段，就這樣一拉二、二拉三、三拉四、四再回拉一，一波一波拱上去。

所以，回到剛剛提的政府基金賺的那三百億，就如星期四晚上的分析所寫的，美股這波的跌勢未止，如果每晚的美股都跌出一個顯著的局面，都會對第二天台股期貨的開盤投下沉重的壓力。這多出來的三百億可能最後還是會為了護盤而變成外資的『俎上肉』。

本週星期三為十一月期貨的結算日，是否會上演如10/20十月期貨結算時那樣，從谷底猛拉升的戲碼，就要看這兩天的盤後期貨未平倉數據而定。而當天能發生谷底猛拉升，有一大半的原因是前一晚美股道瓊是大跌近200點，但是期貨未平倉變化量卻大幅度往多單發展，因此依照：『開盤看美股，盤中看期貨未平倉變化量』，開低走高就這樣發生了。我將當時接受聚財網聚財線上專訪時，解析10/20的視頻網址貼如後，有興趣的菜籃族兄弟姐妹可以再看一下。

http://news.wearn.com/article.asp?id=580

外資台指期未平倉餘額彙整表

未平倉餘額
商品名稱	日期	多方		空方		多空淨額
		口數	契約金額	口數	契約金額	口數	契約金額
台指期 (外資)	99/11/5	29,752	50,313,544	38,192	64,600,100	-8,440	-14,286,556
	差額	+779		+2243		-1464
	99/11/8	30,531	51,541,093	40,435	68,279,128	-9,904	-16,738,035
	差額	+559		-518		+1077
	99/11/9	31,090	52,584,649	39,917	67,532,274	-8,827	-14,947,625
	差額	-612		+908		-1520
	99/11/10	30,478	51,643,458	40,825	69,195,484	-10,347	-17,552,026
	差額	-576		+753		-1329
	99/11/11	29,902	50,479,850	41,578	70,209,868	-11,676	-19,730,018
	差額	-955		+1332		-2287
	99/11/12	28,947	48,051,674	42,910	71,244,442	-13,963	-23,192,768

台灣集中市場外資機構當日買賣金額一覽表           單位：萬元
日期	買進金額	賣出金額	買(賣)超金額
1	3646167	1981028	1665139
2	2592366	1528789	1063577
3	2870074	1477987	1392087
4	2348191	1487354	860837
5	3022033	1963994	1058038
8	1909120	1414769	494350
9	1855017	1473538	381480
10	2066945	1786371	280574
11	1858958	1747754	111204
12	1464670	2127044	- 662374
總計	23633541	16988628	6644913

99/11/14 大盤日線圖

好，現在從盤後的數據可以發現，星期一的大盤，跌勢為主。但是因為美股星期五晚上收盤時即以一個大跌120點收盤，所以星期一八點四十五分的期貨開盤，會以跳空跌開出。重點就是在這個跳空跌中，到底會產生幾點的跳空，成為了一個重點，因為跳空跌勢非常大的話(幾近100點跌)，空單在開盤的第一時間就已大幅度的獲利，空單是否已滿足而想要逢低獲利回補，我們可以觀察盤勢中有沒有帶量下影線的發生，這一點也提過非常多次了。

目前股票大盤已經走到8300點附近(星期五收在8316點)，也剛好在10/25 那一根長紅K棒的高價區位8307點旁。10/25當天的低價是8199點，這個點位應該是一個非常有力的支撐，差不多就是再跌100點左右。如果此點不保的話，那就是準備回測季線的位置了，那可是在8140點附近了。

現在請大家再推想一下，假使大盤冷不防地在這週回測到季線附近，政府基金剩不到幾個交易日可以做高所謂的『選舉護盤行情』，則他們有兩個選擇：第一、不做高了，第二、超級大加碼把股市拱出一個三、四百點的行情出來，上述兩個選項都非常不利政府自己本身。第一選項會讓股民們超不爽，這個大家應該都蠻瞭的了。第二選項則非常可能將手中賺到的錢，又轉手給別人，300億又成一場泡影。

明天觀察重點放在帶量下影線的出現，大家要緊叮了！！！

老話一句：嘎的時候重點就是研判應該要自斷手腳、還是自救。如果勢不可為，自斷手腳才是真硬漢。

以上，請菜籃族的兄弟姐妹卓參。