99/ 11/ 16 (星期二)分析

(16日) 的期貨未平倉變化量情形

未平倉餘額
多空淨額
口數
期貨
日期	99年11月15日	99年11月16日	未平倉量變化
自營商	-6389	-4627	+1762
投信	325	485	+160
外資及陸資	-21095	-17220	+3875
合計(多空淨額)	-27159	-21362	+5797{= -21362-(-27159) }

【外資多方】留倉淨額16日46743(+6698) 15日40045(+2288) 12日37757(-1569) 11日39326(-490)

【外資空方】留倉淨額16日63963(+2823) 15日61140(+1383) 12日59757(+1502) 11日58255(+1855)

在這邊師奶少尉把外資在各項期貨多單空單留倉淨額，按照日期兩兩相減後，表列如下：

日期	11/16	11/15	11/12	11/11	11/10
外資多方留倉	46,743	40,045	37,757	39,326	39,816
外資空方留倉	63,963	61,140	59,757	58,255	56,400
空多差額	+17220	+21095	+22000	+18929	+16584
備註(現股大盤)	漲71點	跌75點	跌120點	跌13點	漲5點

三大法人外資選擇權多/空, 期貨多/空留倉一覽表

日期	選擇權多方	選擇權空方	期貨多方	期貨空方
10/20	100,987	160,991	26,060	31,096
10/21	108,964	182,450	23,624	31,395
10/22	113,885	191,641	25,891	29,961
10/25	135,893	202,592	28,476	31,854
10/26	148,268	215,741	28,708	32,960
10/27	149,749	237,909	28,473	32,810
10/28	157,173	252,748	30,267	34,642
10/29	167,691	272,882	30,569	36,539
11/1	212,310	288,905	35,379	42,364
11/2	233,770	311,307	35,328	46,150
11/3	245,048	327,029	36,090	48,249
11/4	260,878	325,786	38,459	50,241
11/5	277,852	331,345	38,946	53,106
11/8	284,730	333,937	39,485	55,955
11/9	285,196	335,613	40,822	55,320
11/10	288,859	348,892	39,816	56,400
11/11	295,211	353,817	39,326	58,255
11/12	310,109	380,259	37,757	59,757
11/15	323,809	388,315	40,045	61,140
11/16	339,456	418,145	46,743	63,963

截錄昨晚星期一的分析：

=========================================================================明天大盤是否會即時反應今天的多單量增而大漲，目前先持保守的態度，主因在於期貨契約空單未平倉量非常大量，因此明天再進行一次緩跌取量也是非常有可能的，也可以進一步讓大盤的日K線更貼近季線一些。簡單地說，明天如果進行緩跌地話，當然就希望看到盤後數據再度呈現多單變化量大增的數據。

現在的時間約是晚上十一點，美股目前約小漲30點左右，在月線附近，若今晚美股收了一個小漲小跌，則明天八點四十五分期貨開盤應該會延續今天最後十五分鐘的小幅拉尾而緩步走高，但是這邊就要請菜籃族的兄弟姐妹切實的記住一點，目前狀況下，空單量非常大，除非它們自動地認賠空單回補，不然現在的態勢，要說多頭已經全面掌控盤局，應該還差個兩三天，除非明天跳低後拉高呈階梯狀帶量上攻(日線紅K棒無上影線)，才能比較篤定僅剩幾天的選舉護盤行情啟動。

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99/11/16 期貨五分K圖

今天八點四十五分期貨開盤後，反映昨晚美股的長長上影線，因此市場先以一個小跌開出。但是從昨天的盤後數據已經得知一個多/空力量的概況，那就是多頭期貨未平倉增量，比空單未平倉增量為大，因此依照：『開盤看美股，盤中看期貨未平倉變化量』的套路，九點以後大盤應該會有一波漲幅。

果不其然，大盤九點開盤後，隨即將漲幅拉開，期貨也跟著啟動上漲行情，先從開盤時的低點8220點上漲50點到8270點左右的水準進行橫盤，直到中午12點整，才繼續再拉出另一個70點的漲幅到高點8342點，直到尾盤一點時，反映當沖回補的套路做了一個下挫。

今天整天的期貨交易，在中午一點前都算是預判區，因為昨天的盤後數據已經明確的告訴我們這項走法，而上攻50/100的套路，則是已經講過許多次了，這是長期觀察下來的心得。而中午一點以後的下跌，則更是講過更多次的老套路了，也是跌50點(按：當沖者在一整天的攀高行情後，在尾盤必須將手中的持股逢高賣出，以免繳交隔夜買股股款，因此當市場中大批的當沖客都進行同樣的動作時，股價就會因競價原則而被越賣越低，而指數也會下跌。相反地，當市場在一整天的跌勢後，尾盤則會有指數微幅上揚的現象)

而在大盤的日K線圖上，在昨晚的分析中有提及，空單目前的大量是相當驚人了，除非今天有發生長紅的無上影線K棒，則可能可以解讀為谷底轉折的訊號。今天大盤的上影線極短，因此頗有谷底反轉的態勢，唯美中不足的地方是，大盤的成交量並沒有相對地提高，僅僅比昨天的成交量多了一億元而已，因此是否構成超級強勢谷底反轉，明後天就知道了。

外資台指期未平倉餘額彙整表

未平倉餘額
商品名稱	日期	多方		空方		多空淨額
		口數	契約金額	口數	契約金額	口數	契約金額
台指期 (外資)	99/11/9	31,090	52,584,649	39,917	67,532,274	-8,827	-14,947,625
	差額	-612		+908		-1520
	99/11/10	30,478	51,643,458	40,825	69,195,484	-10,347	-17,552,026
	差額	-576		+753		-1329
	99/11/11	29,902	50,479,850	41,578	70,209,868	-11,676	-19,730,018
	差額	-955		+1332		-2287
	99/11/12	28,947	48,051,674	42,910	71,244,442	-13,963	-23,192,768
	差額	+1462		+692		+770
	99/11/15	30,409	50,214,984	43,602	72,010,405	-13,193	-21,795,421
	差額	+5101		+2364		+2737
	99/11/16	35,510	58,765,390	45,966	76,063,398	-10,456	-17,298,008

台灣集中市場外資機構當日買賣金額一覽表 單位：萬元
日期	買進金額	賣出金額	買(賣)超金額
1	3646167	1981028	1665139
2	2592366	1528789	1063577
3	2870074	1477987	1392087
4	2348191	1487354	860837
5	3022033	1963994	1058038
8	1909120	1414769	494350
9	1855017	1473538	381480
10	2066945	1786371	280574
11	1858958	1747754	111204
12	1464670	2127044	-662374
15	1284332	1506046	-221714
16	1934858	2042750	-107892
總計	26852731	20537424	6315307

99/11/16 大盤日線圖

 在昨晚的分析中，有把十月期貨結算日(10/20)前的盤後數據狀況說明了一次，就是外資期貨空單未平倉變化量增，但是多單未平倉變化量增得更大量(見下列數據)，增量是空單的3倍多：

【外資多方】 留倉淨額10月19日39088(+2102)18日36986(+726)15日36260(+618)

【外資空方】 留倉淨額10月19日56604(+616)18日55988(+4835)15日51153(+2898)

而當時10月19日晚上的美股收盤亦大跌165點，因此按照『開盤看美股，盤中看期貨未平倉變化量』的套路，當天的開盤就是一個絕佳的買點，因為美股的跌剛好就形成台股開盤的『谷底』，而期貨未平倉變化量朝多頭發展，剛好形成『反轉』，因此10/20大盤當天谷底反轉，一天的漲幅有達139點，一口大台期貨最少都有28000元的進帳。(聚財線上講解10/20盤勢的視頻，再貼一次，有興趣的菜籃族兄弟姐妹可以看看：http://news.wearn.com/article.asp?id=580)

而明天就是十一月期貨的結算日，目前看來幾乎所有的盤後數據條件都跟10/20的相仿，一樣的外資期貨多單未平倉變化量大增，空單未平倉變化量小增。而今晚美股也非常有可能會形成跌勢，因為今天的亞股除了台股外，其他股市全倒，特別是陸股跟港股，陸股上證綜指跌掉119點(-3.98%)，港股更跌掉334點，這個跌勢非常可能連帶使美股也產生大跌。因此明天會不會按照十月期結算套路，形成『谷底反轉』，等明天的美股收盤就知囉！

【外資多方】留倉淨額11月16日46743(+6698) 15日40045(+2288) 12日37757(-1569)

【外資空方】留倉淨額11月16日63963(+2823) 15日61140(+1383) 12日59757(+1502)

現在的時間是晚上十一點，美股目前跌破月線，以一個下跌100點左右的態勢在走，假使明天收盤時還是維持這樣的跌勢，則開盤跌可能是無法避免的，但也可能就是一個絕佳的買點，也就是說，非常可能重新上演十月期結算時開盤跌、馬上拉的戲碼！同樣地，還是要發出一個警戒，因為目前的外資各式期貨契約空單未平倉量比十月期時的空單量還要多出七千多口，所以明天開盤時，如果跳空跌的價差太小，而其後多頭又沒有出現階梯狀的強攻(按：表示空單沒有機會進行逢低獲利回補)，則在漲升段拉完後(量能未增量)，請當心空頭可能以一個懸崖跳水的方式進行停損的動作。

老話一句：嘎的時候重點就是研判應該要自斷手腳、還是自救。如果勢不可為，自斷手腳才是真硬漢。

以上，請菜籃族的兄弟姐妹卓參。