99/ 9/ 30 (星期四)分析

(30日) 的期貨未平倉變化量情形

未平倉餘額
多空淨額
口數
期貨
日期	99年9月29日	99年9月30日	未平倉量變化
自營商	-407	-845	-438
投信	1655	1621	-34
外資及陸資	-12458	-11121	+1337
合計(多空淨額)	-11210	-10345	+865    {= -10345-(-11210) }

【外資多方】 留倉淨額30日34314(+1184) 29日33130(+210) 28日32920(+2133) 27日30787(+37)

【外資空方】 留倉淨額30日45435(-153)  29日45588(+2364) 28日43224(-1860) 27日45084(+706)

在這邊師奶少尉把外資的多單空單留倉淨額，按照日期兩兩相減後，表列如下：

日期	9/30	9/29	9/28	9/27	9/24	9/23
外資多方留倉	34,314	33,130	32,920	30,787	30,750	32,587
外資空方留倉	45,435	45,588	43,224	45,084	44,378	41,295
空多差額	+11121	+12458	+10304	+14297	+13,628	+8708
備註(現股大盤)	跌3點	漲51 點	跌2點	漲25點	跌36點	漲6點

外資選擇權多/空, 期貨多/空留倉一覽表

日期	選擇權多方	選擇權空方	期貨多方	期貨空方
9/15	79,761	129,474	31,481	31,191
9/16	91,600	142,642	30,504	36,239
9/17	107,962	152,016	32,647	38.309
9/20	117,698	158,251	33,044	38,178
9/21	134,781	169,425	31,579	40,532
9/23	141,905	179,186	32,587	41,295
9/24	142,011	190,381	30,750	44,378
9/27	149,637	195,964	30,787	45,084
9/28	148,541	206,418	32,920	43,224
9/29	155,341	215,635	33,130	45,588
9/30	157,956	222,208	34,314	45,435

師奶少尉把星期四晚上寫的一段截錄出來:

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綜合上述二者，我們可以隱約得出兩個時間點，一個就是星期三的摩台結算完，一個就是星期四舉行的理監事會議完，這兩個關鍵點將直接導引多空的趨勢誕生。假使星期三的摩台結算完，盤後的數據仍是維持這幾天的空單滿、多單弱的狀況，則我們就必須把所有的焦點聚集在星期四的理監事會議後的會議結論了。

現在時間十一點二十分左右，美股是一個小跌的局面，如果收盤也是小跌小漲的話，按理性數據，明天應該是一個開盤就緩跌再跌的局面。但是因為明天是央行理監事會議時間，所以反而會因為各方觀望而呈現橫盤整理的現象，那我們就靜待央行的決策吧!!!

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99/9/30 期貨五分K圖

99/9/30  現股大盤五分K圖

 今天的盤勢就如昨晚寫的一樣，各方觀望而形成橫盤。唯一比較不同的地方是在盤末的時候，請菜籃族的兄弟姐妹看上方的股票現貨大盤五分K圖，在午盤一點的時候將原來有點跌勢的盤，硬是拉升到收盤只跌3點，並且是有量的拉升。原本看到這裡，師奶少尉當下在猜想，是不是大量的空頭不耐久盤投降了，但是又不太像，因為今天的橫盤過程中，期貨並沒有下殺帶量的情形，也就是沒有逢低獲利的時間點，所以就心中忐忑在等三點公布的期貨盤後資料。

結果是，從盤後數據顯示，外資空頭部位幾乎未見回補，倒是多頭部位增加了1184口，師奶少尉馬上猜想，會不會是外資有收到什麼風聲，央行可能會調升利率，所以在盤末買進金融期貨多單。隨即再查了一下金融期，發現外資在金融期方面，多單未平倉不但未見增持，還小幅度的減碼到剩1228口，而空單未平倉反而小幅度的增持到6229口，所以兩天的金融期未平倉變化量是往空單增加的；電子期方面的狀況一樣。最後分項檢查下來，發現外資在台指期一項上多單增加1068口(25760-24692=1068)是主因。

未平倉餘額
商品名稱	日期	多方		空方		多空淨額
		口數	契約金額	口數	契約金額	口數	契約金額
金融期	99/9/29	1,254	1,142,394	6,091	5,548,785	-4,837	-4,406,391
	99/9/30	1,228	1,115,761	6,229	5,659,389	-5,001	-4,543,628
電子期	99/9/29	2,607	3,351,556	3,241	4,166,630	-634	-815,074
	99/9/30	2,548	3,284,367	3,288	4,238,232	-740	-953,865
台指期	99/9/29	24,692	40,502,024	33,213	54,534,655	-8,521	-14,032,631
	99/9/30	25,760	42,281,156	33,166	54,489,607	-7,406	-12,208,451

到了下午五點多，消息進來了，央行理監事會議決議升息半碼。現在好玩了，空頭未見投降，多頭未平倉卻增持，從這個盤後的數據去解釋，多空雙方勢必都有其站得住腳的論點在，所以才會各擁地盤不放。但是因為盤後的總數據中，各式期貨未平倉的變化量最後是朝多單增持865口方向發展，所以預判明天會有一波的拉抬，而且因為升息的關係，所以明天的拉抬應該是以金融股為主。但是這一波拉抬，是否能帶動所有瘋狂的資金進場幫忙拉高，則是明天觀察的重點。

另一方面，空頭的未平倉部位是真的非常大量，而市場上的看法是此次升息的幅度不大，不致於對短波段的股市走勢形成下殺的力道。所以截至目前為止，雖說師奶少尉若憑數據分析，鐵定是預判大勢是必須要下探一次，才能有利接下來一個半月的拉抬，但是無法確定何時這個下探的時間點會發生！而從大盤各時間均線的分布狀況來看，短天期的五日/十日均線已經十分的靠近了，也就是說若沒有一根長紅或長黑的狀況發生以改變趨勢現狀的話，各時間均線組是準備要開始進行高檔糾結的。所以，在多空都力守都沒有投降的情況下，建議，一樣逢高調節持股，除非大盤用一個非常大量去突破1/19的8395點，否則，仍以賣股及觀望為宜。

有一個狀況是盤勢走到高檔準備反轉時可能發生的現象，要請菜籃族的兄弟姐妹特別特別注意，就是當某一天發生一個跳空漲後，馬上就高點反轉帶量殺，就可能是短波段的反轉點，這個要特別注意。不過切勿因此而驚慌失措，因為大選到了，政府是會照顧大家的，所以現在多存一些現金，屆時逢低承接為宜。

現在十一點，美股留了一個長長的上影線，收盤時是否能守住一點點的漲勢，明天早上大家再多觀察觀察。今天是師奶少尉覺得非常非常難判斷的一天，反覆思考才那麼晚PO文，菜籃族的兄弟姐妹請酌參。

老話一句：嘎的時候重點就是研判應該要自斷手腳、還是自救。如果勢不可為，自斷手腳才是真硬漢。

【相加除以二技法】

相加除以二的技法，希望菜籃族的兄弟姐妹能心領神會一下。可以注意觀察一下，就是當前一天的最後一段盤勢(約最後的一個小時)，若盤勢呈現橫盤，而當天的盤後數據多/空力量，與第二天因受美股影響的開盤 [剛好相反] 的時候，則就可以待第二天盤勢呈現橫盤、或是呈現一點高盤的時候，進行相加除以二的戰術，成功率頗高。