99/ 9/ 23 (星期四)分析

99/9/23 期貨五分K圖

(23日) 的期貨未平倉變化量情形未平倉餘額

多空淨額
口數
期貨
日期	99年9月21日	99年9月23日	未平倉量變化
自營商	1533	2359	+826
投信	1265	1323	+58
外資及陸資	-8953	-8708	+245
合計(多空淨額)	-6155	-5026	+1129     {= -5026-(-6155) }

【外資多方】 留倉淨額23日32587(+1008) 21日31,579(-1465) 20日33044(+397)

【外資空方】 留倉淨額23日41295(+763) 21日40,532(+2354) 20日38178(-131)

在這邊師奶少尉把外資的多單空單留倉淨額，按照日期兩兩相減後，表列如下：

日期	9/23	9/21	9/20	9/17	9/16	9/15
外資多方留倉	32,587	31,579	33,044	32,647	30504	31481
外資空方留倉	41,295	40,532	38,178	38,309	36239	31191
空多差額	+8708	+8,953	+5134	+5662	+5735	-290
備註(現股大盤)	漲6點	漲9點	漲28點	漲58點	跌64點	漲31點

外資選擇權多/空, 期貨多/空留倉一覽表

日期	選擇權多方	選擇權空方	期貨多方	期貨空方
9/15	79,761	129,474	31,481	31,191
9/16	91,600	142,642	30,504	36,239
9/17	107,962	152,016	32,647	38.309
9/20	117,698	158,251	33,044	38,178
9/21	134,781	169,425	31,579	40,532
9/23	141,905	179,186	32,587	41,295

師奶少尉把星期一晚上寫的一段截錄出來:

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所以呢，這幾天在不排除會有更高點(上看8395點)的前提下，股票越高就是越賣，後面盤勢在多空期貨未平倉都還這麼僵持下，而特別是空單還是以大幅度的量能(空38178口>多33044口)蓋過多單的局面下，跌勢難免，師奶少尉已開始採sell call的方式賺取期權的時間價值流失。

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上面這一段是星期一晚上寫的，不過到今天的情況，主調還是沒怎麼改變。

今天八點四十五分的期貨盤並沒有顯著的跳空漲跌，因為昨晚美股也是以一個小跌21點收盤，未達顯著標準，所以開盤自是沒有什麼反應。

今天在盤中最引人注意的是，台積電的暫停交易三分鐘，其原因如下：9點43分時，有投資人用低於當時成交價格3.5%價格掛賣單，符合台灣證券交易所瞬間價格穩定機制，電腦系統立即啟動，在今天9時43分至9時46分出現暫停撮合。今天台積電的跳空跌，牽涉到美股的原因就太牽強了，主要原因是台積電內部發出對明年景氣的不太樂觀。而重點中之重重點在於，有交易者願意折價近3.5%的價格拋售，但是今天台積電還不跌停、並爆了大量。看完這則訊息，師奶少尉的心中馬上略過一則短訊：外資猛拋，政府埋單。

前幾天師奶少尉有提過了，政府的護盤基金已經進場，他們會把指數拱在一個區間，即使跌也是一個盤跌，不會讓大盤形成急爆跌的局面。今天台積電的急賣單，若是沒有政府出手的話，大盤非常可能就會產生急殺。所以說，今天這個局面，完全就是外資丟，政府拿我們納稅人的錢埋單。

另外，今天的台幣是一個猛升近兩角的局面，按照通例，升值的話電子股股價表現不優視為正常，但是金融股跟營建股等升值題材股就應該要接棒大漲。但是好玩了，金融股的龍頭國泰金、富邦金今天都不漲反跌，營建股也表現不優。所以說，今天這種利空不跌(台積電未跌停)、利多不漲(金融營建不大漲)的局面，真的是相當的詭異。

今天的盤後數據，三大法人的未平倉是朝多單方向發展，達1129口，但是一樣的，我們可以發現這筆多單是由自營商的持倉變化所致，但是市場的話事人—外資，卻仍舊呈現觀望的動作。也就是說這種不大漲不大跌的盤，可能還會持續個幾天，搞不好會等到下週星期三的摩台結算後，才能見真章了。

日期	9/23	9/21	9/20	9/17	9/16	9/15
外資多方留倉	32,587	31,579	33,044	32,647	30504	31481
外資空方留倉	41,295	40,532	38,178	38,309	36239	31191
空多差額	+8708	+8,953	+5134	+5662	+5735	-290

上面這個表，師奶少尉貼在上頭，我想菜籃族的兄弟姐妹也只是略過一下，不會真正的去解讀一下，現在我就再貼一次，大家體會一下。外資的多單留倉淨額，從9/15的31481口到今天的32587口，僅增加1106口。但是外資的空單留倉卻從9/15的31191口增加到今天的41295口，大增10104口，增加單量是多方的9倍多。外資在股票現貨市場仍是持續的買進股票，但是卻是日漸的消退，從9/17的淨買75億，到今天的淨買33億。雖說大盤一直還沿著五日均線上走，但是這種現股小買多、但是期貨布大量空單的局面，其實已經足稱為由[空方掌控]了。

這麼大量的空單，還是老話一句，他們還是要來賺錢的。怎麼賺錢，就是殺台股導引指數下跌，並進而連動讓期貨下跌，這樣才能賺得到錢。另一方面，從交易心理學上來解讀，外資應該也是感覺到漲勢已經快要來到盡頭了，所以才買入這麼多的空單進行保護自己的動作，否則他們可以就大力的買進多單往上衝不就得了。那對於我們菜籃族的兄弟姐妹來說，一句俗諺：西瓜偎大邊。在這個時間點，您要選擇站在多方、還是站在空方呢？所以說，在不預期明天就開始跌的狀況下，股票逢高就是出貨，賣股換現金為宜。

現在的時間約略是晚上的十點，歐股今天表現得不太好，都差不多有1%的下跌，美股也開始進行下跌的動作，約略跌到0.6%，是否這種跌勢會延伸到收盤，我們靜觀其變。假使最後收盤跌超過1%，明天的台指期開盤恐怕就會開始進行下探的動作，除非政府或外資大作手硬拱住指數不下跌，那就是天賜良機，讓菜籃族的兄弟姐妹又多了個好賣股的一天。假使開始下跌，記住以往有教過的技巧，五分K棒橫盤或是上攻叩抵到28 分均線，先看有沒有帶量越過28 分均線，並能維持15~30分的站穩強勢，若沒有上述現象，則當五分K棒叩抵到28分均線時，反倒是一個可反手加空的時機點了。

老話一句：嘎的時候重點就是研判應該要自斷手腳、還是自救。如果勢不可為，自斷手腳才是真硬漢。

【相加除以二技法】

相加除以二的技法，希望菜籃族的兄弟姐妹能心領神會一下。可以注意觀察一下，就是當前一天的最後一段盤勢(約最後的一個小時)，若盤勢呈現橫盤，而當天的盤後數據多/空力量，與第二天因受美股影響的開盤 [剛好相反] 的時候，則就可以待第二天盤勢呈現橫盤、或是呈現一點高盤的時候，進行相加除以二的戰術，成功率頗高

以上，讓菜籃族的兄弟姐妹參考一下，大家加油啦!!!!