100/ 1/ 23 (星期日)分析

(21日)三大法人總期貨未平倉變化量情形

未平倉餘額
多空淨額
口數
期貨
日期	1月20日	1月21日	未平倉變化量
自營商	4296	2805	-1491
投信	1448	1346	-102
外資及陸資	-21563	-25643	-4080
合計(多空淨額)	-15819	-21493	-5674

【外資多方】留倉淨額21日29088(-1253) 20日30341(-1403) 19日31744

【外資空方】留倉淨額21日54731(+2827) 20日51904(+3161) 19日48743

在這邊師奶少尉把外資在各項期貨多單空單留倉淨額，按照日期兩兩相減後，表列如下：

日期	21	20	19
外資多方留倉	29,088	30,341	31,744
外資空方留倉	54,731	51,904	48,743
空多差額	+25643	+21563	+16999
備註(現股大盤)	跌67點	跌63點	漲98點

外資台指期未平倉餘額彙整表

未平倉餘額
商品名稱	日期	多方		空方		多空淨額
		口數	契約金額	口數	契約金額	口數	契約金額
	100/1/19	25,711	46,477,790	32,233	58,226,289	-6,522	-11,748,499
	差額	-785		+2249		-3035
	100/1/20	24,926	44,868,074	34,483	62,019,319	-9,557	-17,151,245
	差額	-467		+1866		-2333
	100/1/21	24,459	43,533,730	36,349	64,635,526	-11,890	-21,101,796

截錄一段上星期四晚上的分析： =============================================================================

現在的時間是晚上十一點，美股跟歐股隨同亞股早上的大跌而開跌，假使今晚美股收了一個顯著跌，明天08:45期貨應該會以一個跳空跌開出，掌控明天盤局的空頭隨即獲利。重點來了，這個開低的點數到底有沒有足夠的價差讓空頭逢低回補，變成是觀察的超級重點，它的表現形式就是帶量的下影線。但是因為今天的數據是明顯的多減空增，因此在開低後，出現下影線後，可能會有小幅度的反彈，但是切記，一定要觀察五分K棒能否帶量往上站穩28分均線上達五到六根，否則盤勢還是會再度的下殺。而在大盤的支撐觀察點，則有9000點、8988點、8960點，假使09:00大盤一開盤，馬上就灌破指數到8960點附近，則再往下設定8922點為支撐點進行觀察。

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100/1/21 期貨五分k圖

星期五的大跌勢，希望菜籃族的兄弟姐妹在期貨方面能有所展獲。星期四晚上的盤後數據已經跟我們表明了，星期五的大跌是免不了的了。見上圖，08:45一開盤，就先以一個跳空跌近40點開出，第一根五分K棒幾乎沒有收到下影線，就表明了跌勢在加重中。08:55第二根五分K棒，則快速的下跌到超過100點的8900點，這個時候下影線出現了。但是記得在星期四晚上有提醒過朋友們，除非五分K棒往上突穿28分均線達五到六根以上，才能視為底部反轉。所以08:55的收腳只是暫時性的滿足50/100原則的100點下跌價差而已。果然在09:00第三根五分K棒作了一個小小的橫盤，重點就是觀察它有沒有出現帶量的紅棒突穿現象，答案是完全沒有的，因此09:05的第四根黑K棒，將下跌價差直接帶到了150點的地步。

恐怖吧，在上星期日的座談會中，有提到一個通識概念，就是上山緩慢下山快，星期五的最明顯跌勢，在開盤後短短的20分鐘內，隨即殺到當日的低點8858點，距前一日收盤價9009點，剛好就是151點，50/100原則在期貨交易上又再一次證明其重要的角色。

09:10打底橫盤後，盤勢稍微回神，並以每上攻50點即進行橫盤再漲的方式，11:05高點8959點，又距底部的8858點，剛好漲回去了100點左右。也就是說，菜籃族的朋友，其實速度夠快的話，這兩波下跌上漲總計250點價差，能把握住八成的話，一天的獲利是相當大的。盤尾又跌了一小段，收在8907，剛好又距星期四的收盤9009，有102點價差，50/100原則是夠神奇的了。

在實際交易時，菜籃族的兄弟姐妹可以觀察，在指數上漲or下跌叩抵50點或100點時，該根五分K棒是在這個點位上停頓橫盤，還是以一個無所顧忌的態勢下探下一個點位，來決定是否要繼續的持倉或是平倉回補。舉例：比如跌勢開始，該波段高點是9000點，下設50點為8950點，如果該根下殺的五分K棒是以一根就下殺70點的態勢表現，則可以間接的知道，市場已經棄守8950這個點位了，那我們就要馬上找100點為第二個滿足點。星期五期貨一開盤的態勢就是這種情形，往後如果有遇到類似情形，記得以這個方式進行觀察，就比較不會發生手忙腳亂的現象。

100/1/21 大盤日線圖

從大盤的觀點(見上圖)，星期五09:00一開盤，隨即反應08:45的大跌而跳空跌開出，盤勢最低有挑戰到28日均線8902附近，最低點是8892點，最後收在星期四晚上已經有提到過的十日均線價(8963點)附近的8954點。

好，現在來看一下盤後數據，在三大法人總期貨未平倉數據中，可以發現，外資還是在做多減空增的布局，多單變化量減少1253口，空單變化量大增2827口，等同於朝著空方增加了4080口的空頭力量。也就是說，星期一的盤勢基本上還是會再以類同於翹翹板左上右下的態勢呈現的。

【外資多方】留倉淨額21日29088(-1253) 20日30341(-1403) 19日31744

【外資空方】留倉淨額21日54731(+2827) 20日51904(+3161) 19日48743

但是從台指期單一期貨契約的留倉情形觀察(見下表)，我們可以發現，多頭的減單現象已經較星期四晚上的減單現象放緩了，僅僅只有減少467口多單變化量，這個可以算是初步止跌的第一個表徵，但是不能稱為顯著，至少要等到多單不再減單，而其變化量在0附近，才能真正的講是止跌。

台指期單一期貨契約留倉餘額
商品名稱	日期	多方		空方		多空淨額
		口數	契約金額	口數	契約金額	口數	契約金額
	100/1/19	25,711	46,477,790	32,233	58,226,289	-6,522	-11,748,499
	差額	-785		+2249		-3035
	100/1/20	24,926	44,868,074	34,483	62,019,319	-9,557	-17,151,245
	差額	-467		+1866		-2333
	100/1/21	24,459	43,533,730	36,349	64,635,526	-11,890	-21,101,796

【明天預判】星期五晚上的美股是收漲50點，也就是說，星期一的08:45期貨開盤，可能會以一個小跳高的方式開出，因為星期五的收盤是8907點，我們暫估其可能可以挑戰8957點(機會不大)，按盤後數據給我們的跌勢指示，剛好可能又是另一個加空的好時機點。倘若跌勢開始，先以星期五的低點8858點為第一個支撐觀察點。也就是說，如果星期一開盤後跳高到8957點並開始下殺，則殺到8858點，剛好又是100點左右，此其一。

其二，若星期一的開盤未反映美股的收漲，而以平盤8907點附近開出(或是跳空跌開出)，那就記得趕緊設定下跌50點及100點的滿足點，基本上在星期五的低點8858點附近會有橫盤現象，記得此時戒心先不要鬆懈，觀察該根五分K棒是以一個肆無忌憚的方式灌破8858點、還是有發生帶量的下影線方式來作逆轉走高。

其三，期貨五分K圖中，觀察28分均線與120分均線的關係。因為星期五的跌勢，已經形成高檔死亡交叉的態勢。按照以往的觀察，至少要等到此雙線在底部進行過橫盤糾結，或是28分均線往上突穿120分均線後，才能比較能正式判定為跌勢反轉上漲的表徵。也就是說，若按這兩天的盤後數據給我們的指示，可能還要再一段時間，才看得到這個現象發生，在這之前，以空方控盤為主。

其四，目前大盤方面，先觀察明天的低點，是否在1/18的低點8887能形成有效支撐。

Broken Arrow………21

集中市場外資機構當日買賣金額一覽表  單位：萬元
日期	買進金額	賣出金額	買(賣)超金額
3	1841515	827837	1013678
4	1918624	1625187	293438
5	2415863	2507408	-91544
6	2273540	2436368	-162828
7	2897960	2732850	165109
10	1973293	1704679	268614
11	3174455	1888818	1285637
12	2709894	2002386	707508
13	3058268	2144596	913672
14	2019761	1634375	385386
17	1844545	1596256	248289
18	2331089	1788696	542393
19	2981709	1919807	1061903
20	1938565	1874353	64211
21	2012269	2751463	-739194

               

老話一句：嘎的時候重點就是研判應該要自斷手腳、還是自救。如果勢不可為，自斷手腳才是真硬漢。

以上，請菜籃族的兄弟姐妹卓參。