100/ 1/ 24 (星期一)分析

(24日)三大法人總期貨未平倉變化量情形

未平倉餘額
多空淨額
口數
期貨
日期	1月21日	1月24日	未平倉變化量
自營商	2805	3675	+870
投信	1346	1262	-84
外資及陸資	-25643	-24899	+744
合計(多空淨額)	-21493	-19962	+1531

【外資多方】留倉淨額24日29244(+156) 21日29088(-1253) 20日30341(-1403) 19日31744

【外資空方】留倉淨額24日54143(-588) 21日54731(+2827) 20日51904(+3161) 19日48743

在這邊師奶少尉把外資在各項期貨多單空單留倉淨額，按照日期兩兩相減後，表列如下：

日期	24	21	20	19
外資多方留倉	29,244	29,088	30,341	31,744
外資空方留倉	54,143	54,731	51,904	48,743
空多差額	+24899	+25643	+21563	+16999
備註(現股大盤)	跌6點	跌67點	跌63點	漲98點

外資台指期未平倉餘額彙整表

未平倉餘額
商品名稱	日期	多方		空方		多空淨額
		口數	契約金額	口數	契約金額	口數	契約金額
	100/1/19	25,711	46,477,790	32,233	58,226,289	-6,522	-11,748,499
	差額	-785		+2249		-3035
	100/1/20	24,926	44,868,074	34,483	62,019,319	-9,557	-17,151,245
	差額	-467		+1866		-2333
	100/1/21	24,459	43,533,730	36,349	64,635,526	-11,890	-21,101,796
	差額	-176		-830		+654
	100/1/24	24,283	43,402,989	35,519	63,422,567	-11,236	-20,019,578

截錄一段昨晚星期天的分析： =============================================================================

星期五晚上的美股是收漲50點，也就是說，星期一的08:45期貨開盤，可能會以一個小跳高的方式開出，因為星期五的收盤是8907點，我們暫估其可能可以挑戰8957點，按盤後數據給我們的跌勢指示，剛好可能又是另一個加空的好時機點。倘若跌勢開始，先以星期五的低點8858點為第一個支撐觀察點。也就是說，如果星期一開盤後跳高到8957點並開始下殺，則殺到8858點，剛好又是100點左右，此其一。

其三，期貨五分K圖中，觀察28分均線與120分均線的關係。因為星期五的跌勢，已經形成高檔死亡交叉的態勢。按照以往的觀察，至少要等到此雙線在底部進行過橫盤糾結，或是28分均線往上突穿120分均線後，才能比較能正式判定為跌勢反轉上漲的表徵。

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(圖中註記錯誤: 昨天預判今天高點是8957點, 圖中註記8967點, 屬筆誤, 特此更正)

100/1/24  期貨五分K圖

請菜籃族的兄弟姐妹先看看上面的截錄，昨天的分析預判幾乎能把今天十二點以前的盤勢都有點明出來。看期貨五分K圖(見上圖)，上星期五晚的美股收高，將今天08:45的期貨開盤帶高，這一波小漲勢有幾點呢，依50/100原則，就這麼神奇的有49點。星期五的收盤是8907點，今天的高點是8956點，昨天的預判是這樣寫的：我們暫估其可能可以挑戰8957點，按盤後數據給我們的跌勢指示，剛好可能又是另一個加空的好時機點。

【重點】五分K棒輕觸8956點後，隨即收上影線，並馬上帶入第二根的強勢下殺。早盤有朋友在問，這根下殺的滿足點應該設在哪了？兩種方法1)空頭相加除以二法求成本線，以及2)50/100原則下設滿足點。今天在十一點半時，把上述的這兩個條件都滿足了。

依空頭相加除以二法，因為今天的開高走高，星期五留倉並主導盤局的空頭，今天開盤就馬上損失，所以可以利用空頭相加除以二法，在高點放空對等或倍數的空單，把平均成本點往上拉。也就是說，假設空頭昨天的成本點設在收盤價8909點，今天的高點8956點開始放空對等或倍數的空單，只要把指數壓到8931.5點，空頭就已經不賠錢了，如果壓得更低，則主導盤勢的空頭就可以獲利。

今天09:25的那一根下壓，最低點壓到8922點，收在8930點，是不是就印證了剛剛所寫的成本點在8931.5點的這個看法。

接著就是一陣的橫盤，一直到11:00開始又發生了另一波下跌，最低點在11:25的8910點，距今天的高點8956點，有46點的價差，是不是也符合了50/100原則的規劃。本來預期會殺到滿足50點的8906點，但是因為11:25這一根五分K棒帶有明顯的下影線，所以可以算是達到滿足並反轉的要求了。

盤尾的小拉抬，除了觀察8931成本線與K棒的關係外，主要是要觀察在上面截錄中的第二段：期貨五分K圖中，觀察28分均線與120分均線的關係。因為星期五的跌勢，已經形成高檔死亡交叉的態勢。按照以往的觀察，至少要等到此雙線在底部進行過橫盤糾結，或是28分均線往上突穿120分均線後，才能比較能正式判定為跌勢反轉上漲的表徵。

今天期貨五分K圖中的上述這兩條參考線，五分K棒已經實質的突穿28分均線及120分均線，但是28分均線還需要一點點的時間才能正式的突穿120分均線，所以明天應該是個不錯的契機。

好，現在來看看盤後數據，菜籃族的兄弟姐妹有沒有發現趨勢有一點反轉的現象，在三大法人總期貨契約未平倉餘額中，市場的話事人—外資，其多單已經從大減倉轉為小增倉156口變化量，而空單則從大增倉的態勢中，開始轉為小減倉588口變化量，也就是說，多頭的力量共增加744口。

【外資多方】留倉淨額24日29244(+156) 21日29088(-1253) 20日30341(-1403) 19日31744

【外資空方】留倉淨額24日54143(-588) 21日54731(+2827) 20日51904(+3161) 19日48743

再來看看台指期單一期貨契約的留倉晴形(見下表)，外資多方今天小減倉了176口，但是空方卻大減倉了830口，記得我在上星期日的座談會中有提到這一個有趣的現象，我們可以在心中解讀為：在今天的橫盤走勢中，多空雙方在猜測對方的布局，雙方其實都不甚對自己有信心(所以都是減持)，但是當數據公布的那一刻，多方才發覺，原來你空方那麼怕開始漲，所以減持了那麼多的空單。而在數據公布的那一刻，空方才發覺，原來你多方還沒有要發動全力猛攻，竟然還小減持176口。

台指期單一期貨契約外資留倉餘額
商品名稱	日期	多方		空方		多空淨額
		口數	契約金額	口數	契約金額	口數	契約金額
	100/1/21	24,459	43,533,730	36,349	64,635,526	-11,890	-21,101,796
	差額	-176		-830		+654
	100/1/24	24,283	43,402,989	35,519	63,422,567	-11,236	-20,019,578

其實在今天下午三點數據公布的那一刻開始，我們菜籃族的兄弟姐妹們跟大盤的多方，其實已經觀察到，空方已經開始做防衛性的減倉動作(看漲)，這個解讀才是大家在看到數據後，要在心裡面反射性彈射出來的練習。

100/1/24 大盤日線圖

【明天預判】現在的時間是晚上十一點，美股以平盤開出，如果收盤時仍是小漲小跌，明天的08:45期貨開盤應該是沒什麼大的波濤。今天的期貨收盤點位是8947點，因為今天多空雙方的數據皆『未達顯著的水準』，因此先比較保守的預判為『橫盤中偏漲』的格局，上漲滿足點先以50/100原則計算，50點則為8997點，貼近9000點，也貼近大盤1/18的高點9003點(見上圖)，因此就先觀察明天是否有足夠的量能挺進並站穩在9003點之上。

明天也有一種可能的走法，就是開盤先小殺一段，將期指打回到8910附近，記得先沉住氣觀察，因為這種走法非常可能是空頭要利用跌勢將手中的空單未平倉清一清，因此，如果真觀察到這種走法，其實反倒有利於盤中以後的橫盤漲勢，觀察的重點沒變，叮住是否有帶量下影線的產生，並盡速計算該下影線低點往上拉50點、100點的點位，以當作預設的價差滿足點。

集中市場外資機構當日買賣金額一覽表  單位：萬元
日期	買進金額	賣出金額	買(賣)超金額
3	1841515	827837	1013678
4	1918624	1625187	293438
5	2415863	2507408	-91544
6	2273540	2436368	-162828
7	2897960	2732850	165109
10	1973293	1704679	268614
11	3174455	1888818	1285637
12	2709894	2002386	707508
13	3058268	2144596	913672
14	2019761	1634375	385386
17	1844545	1596256	248289
18	2331089	1788696	542393
19	2981709	1919807	1061903
20	1938565	1874353	64211
21	2012269	2751463	-739194
24	1530245	1505816	24429

               

老話一句：嘎的時候重點就是研判應該要自斷手腳、還是自救。如果勢不可為，自斷手腳才是真硬漢。

以上，請菜籃族的兄弟姐妹卓參。