100/ 1/ 20 (星期四)分析/ Broken Arrow

(20日)三大法人總期貨未平倉變化量情形

未平倉餘額
多空淨額
口數
期貨
日期	1月19日	1月20日	未平倉變化量
自營商	6718	4296	-2422
投信	1383	1448	+65
外資及陸資	-16999	-21563	-4564
合計(多空淨額)	-8898	-15819	-6921

【外資多方】留倉淨額20日30341(-1403) 19日31744

【外資空方】留倉淨額20日51904(+3161) 19日48743

在這邊師奶少尉把外資在各項期貨多單空單留倉淨額，按照日期兩兩相減後，表列如下：

日期	20	19
外資多方留倉	30,341	31,744
外資空方留倉	51,904	48,743
空多差額	+21563	+16999
備註(現股大盤)	跌63點	漲98點

外資台指期未平倉餘額彙整表

未平倉餘額
商品名稱	日期	多方		空方		多空淨額
		口數	契約金額	口數	契約金額	口數	契約金額
	100/1/19	25,711	46,477,790	32,233	58,226,289	-6,522	-11,748,499
	差額	-785		+2249		-3035
	100/1/20	24,926	44,868,074	34,483	62,019,319	-9,557	-17,151,245

截錄一段星期三晚上的分析： =============================================================================

契約名稱	日期	買方				賣方
		前五大交易人合計		前十大交易人合計		前五大交易人合計		前十大交易人合計
		(特定法人合計)		(特定法人合計)		(特定法人合計)		(特定法人合計)
		部位數	百分比	部位數	百分比	部位數	百分比	部位數	百分比
臺股期貨	一月期	16378	39.70%	22726	55.10%	11675	28.30%	17194	41.70%
	18日	6493	15.70%	9221	22.40%	10085	24.50%	15604	37.80%
	所有	25438	27.60%	39463	42.90%	25531	27.70%	41515	45.10%
	月份	12498	13.60%	24361	26.50%	25531	27.70%	32985	35.80%
臺股期貨	二月期	16330	27.90%	24833	42.40%	18424	31.40%	30714	52.40%
	19日	16330	27.90%	19414	33.10%	15229	26%	25524	43.50%
	所有	17507	26.20%	26449	39.60%	18528	27.70%	32386	48.50%
	月份	17507	26.20%	19644	29.40%	18528	27.70%	24804	37.10%
消減比例		-31.18%		-32.98%		-27.43%		-21.99%

見上表，先比較前五大交易人，可以發現，多頭消減手中持倉的比例為31.18%，空頭消減的比例為27.43%，也就是說多頭消減持倉的比例高過於空頭。前十大的交易人，其情形更為明顯，多頭消減32.98%，空頭消減21.99%。也就是說，無論前五大或是前十大交易人，都是多頭消減手中的持倉比空頭消減手中的持倉來得多。因此，若按數據給我們的指示，明天的盤勢可能會偏空。

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100/1/20 期貨五分K圖

今天的走法，等於是把我昨晚預判的理性數據面偏空、以及交易心理層面的小漲小跌現象，結合起來了。我把昨晚利用市場中大額交易人的台指期留倉情形消減比例表，再一次的貼在上面的截錄部分，請菜籃族的兄弟姐妹謹慎的觀察一下，為什麼能依照那個表給我們的訊息，預判出今天的盤勢是偏空發展的。

今天期貨一早的跳空跌31點開出，說它反映昨晚美股的小跌12點收盤，是有一點太過了，所以說，可以間接的看出今天市場的偏空心態。以昨天二月期收盤的9049點，先下設50點為空方滿足點進行觀察，可以發現在9000附近有支撐。而今天像是一條龍的走法，也就是通常在大漲大跌後的小漲小跌現象。

在星期天的座談會中，針對這個小漲小跌現象有提出說明，簡單的說，以多方的角度來看，在昨天的一輪猛攻大漲後，多方也擔心在這個高點，如果量能無法跟上，再往上爬就非常容易形成高點出貨。而從空方的角度來看，因為資金潮已經把大盤點位拱上新高，勢必在這個點位附近已經布下了大量的成本，必須再往上攻形成價差，這堆成本才能獲利，因此也不無高上再高的局面。因此，就是在這種多空雙方皆不甚明白對方的企圖下，才在盤中顯出膠著的態勢。

【重點】好，現在讓我們直接看盤後數據，今天的態勢表明了空方勝出。從三大法人的總期貨未平倉數據中(見下列)，外資是多單減、空單大增的現象，在台指期單一期貨契約的結果是一樣的。這個態勢在星期日的座談中有提到，係列為最簡易判斷型的一種，在第二天的走法中(以五分K圖來看)，基本上是呈現翹翹板左上右下的跌勢。

【外資多方】留倉淨額20日30341(-1403) 19日31744

【外資空方】留倉淨額20日51904(+3161) 19日48743

今天期貨的收盤價點位是9009，明天就可以依照50/100原則，觀察盤中的高點，並下設50點或100點的空單獲利滿足點位。

100/1/20 大盤日線圖

從大盤的角度進行觀察，因為明天按理就是要跌一波的，因此就先找下方的支撐點位。今天的收盤9022點，首先會遇到的是9000點的整數關卡支撐，再來就是1/18 的收盤8988點，因為1/18當天是長紅K棒，屬有力支撐區，再來則是明天約走到8960點的十日均價點位，可設為第三個支撐價位點進行觀察。

觀察大盤的量能，今天雖然是跌勢橫盤，但是量能相較於昨日卻是明顯的縮下來。明天先假定為跌勢盤，若是量能還是相對性的縮小，則這個下跌屬於整理態勢，尚不致釀災。但是因為距封關剩沒幾天交易日，如果不想擔心害怕，請先換一下現金回來先。

【明天預判】現在的時間是晚上十一點，美股跟歐股隨同亞股早上的大跌而開跌，假使今晚美股收了一個顯著跌，明天08:45期貨應該會以一個跳空跌開出，掌控明天盤局的空頭隨即獲利。重點來了，這個開低的點數到底有沒有足夠的價差讓空頭逢低回補，變成是觀察的超級重點，它的表現形式就是帶量的下影線。但是因為今天的數據是明顯的多減空增，因此在開低後，出現下影線後，可能會有小幅度的反彈，但是切記，一定要觀察五分K棒能否帶量往上站穩28分均線上達五到六根，否則盤勢還是會再度的下殺。而在大盤的支撐觀察點，則有9000點、8988點、8960點，假使09:00大盤一開盤，馬上就灌破指數到8960點附近，則再往下設定8922點為支撐點進行觀察。

假若美股收的是一個小跌，則明天的盤勢可能就依照翹翹板左上右下的方式在走了。

Broken Arrow………321

集中市場外資機構當日買賣金額一覽表  單位：萬元
日期	買進金額	賣出金額	買(賣)超金額
3	1841515	827837	1013678
4	1918624	1625187	293438
5	2415863	2507408	-91544
6	2273540	2436368	-162828
7	2897960	2732850	165109
10	1973293	1704679	268614
11	3174455	1888818	1285637
12	2709894	2002386	707508
13	3058268	2144596	913672
14	2019761	1634375	385386
17	1844545	1596256	248289
18	2331089	1788696	542393
19	2981709	1919807	1061903
20	1938565	1874353	64211

               

老話一句：嘎的時候重點就是研判應該要自斷手腳、還是自救。如果勢不可為，自斷手腳才是真硬漢。

以上，請菜籃族的兄弟姐妹卓參。