100/ 1/ 3 (星期一)分析

(3日)三大法人總期貨未平倉變化量情形

未平倉餘額
多空淨額
口數
期貨
日期	12月31日	1月3日	未平倉變化量
自營商	8474	7492	-982
投信	988	1178	+190
外資及陸資	-20513	-22703	-2190
合計(多空淨額)	-11051	-14033	-2982

【外資多方】留倉淨額3日35745(-826) 31日36571(+1145) 30日35426(+320)

【外資空方】留倉淨額3日58448(+1364) 31日57084(+1873) 30日55211(+1459)

在這邊師奶少尉把外資在各項期貨多單空單留倉淨額，按照日期兩兩相減後，表列如下：

日期	3	31	30	29	28
外資多方留倉	35,745	36,571	35,416	35,746	34,992
外資空方留倉	58,448	57,084	55,211	53,753	54,101
空多差額	+22703	+20513	+19795	+18007	+19109
備註(現股大盤)	漲52點	漲64點	漲41點	跌4點	跌21點

外資台指期未平倉餘額彙整表

未平倉餘額
商品名稱	日期	多方		空方		多空淨額
		口數	契約金額	口數	契約金額	口數	契約金額
台指期	99/12/28	27,719	49,181,526	37,562	66,633,425	-9,843	-17,451,899
	差額	+138		+471		-333
	99/12/29	27,857	49,398,488	38,033	67,429,460	-10,176	-18,030,972
	差額	-129		+446		-575
	99/12/30	27,728	49,350,535	38,479	68,468,535	-10,751	-19,118,000
	差額	+874		+1549		-675
	99/12/31	28,602	51,372,811	40,028	71,880,414	-11,426	-20,507,603
	差額	-572		+613		-1186
	100/1/3	28,030	50,523,764	40,641	73,240,775	-12,611	-22,717,011

今天的盤勢，完全就照昨晚的預判： =============================================================================

在星期五的盤勢中，大盤產生了一個上漲的跳空缺口，介於8907~8936間(星期五收在8972點)，倘若星期一的盤勢走法，開盤後又是一個上漲跳空缺口(預判會有漲多後的賣壓出現)，記得要觀察大盤預估量能，若能在09:30以後，還能維持住盤勢，並把量能拱上1500億以上(更大量也行)，則可以表明市場要上9000點的企圖十分明顯。若是跌勢開盤，或是九點開盤後馬上出現黑K棒，則就先觀察市場回測跳空缺口後，有沒有量縮止跌的現象

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見下圖，為大盤的五分K圖，今天九點一開盤後，隨即以一個跳空68點開出，到了高點的9041點，但是馬上就是一輪的賣壓，這在昨天晚上的預判中已經有寫明了。大盤一直下跌到迫進28分均線附近，配合著量縮(見下圖分時量能預估圖)，方才止跌。這一輪下跌中，大盤計下跌47點。在今天下跌過程中，最低點都沒有比昨天的高點來得低，另一方面，量能也一直守在1500億附近，爾後就以一個緩漲拉出一個漲波段，這就是昨晚分析中寫的：市場要上9000點的企圖十分明顯。今天最後大盤收了一個紅盤9025點。

100/1/3 大盤五分K圖

好，現在我們來看看三大法人的期貨盤後數據，今天的狀況變成多減空增的空頭局面了。其實今天的多減空增數據，是可以預期的，我們看一下期貨五分k圖(下圖)。今天的期貨在09:00~09:50，跟隨大盤下跌的過程中， 上下的價差僅僅只有33點(9029~8996)，也就是說，上星期五累積的空單，顯見是沒有大的下跌價差可以回補了，因此就如同昨晚分析所寫的，空單可能會隨著盤勢的走高而繼續增多，這個叫做避險空單(vs. 尬空)。

【外資多方】留倉淨額3日35745(-826)    31日36571(+1145) 30日35426(+320)

【外資空方】留倉淨額3日58448(+1364) 31日57084(+1873) 30日55211(+1459)

100/1/3 期貨五分K圖

【基礎概念回顧】回歸到最基本的套路，空單要被回補，只有兩條路：1)爆漲尬空自殺、2)下跌獲利回補。像今天期貨這種緩漲的態勢，空單未平倉是會越積越多的，而目前的大盤已經到了相對高點，除非用一根日線長紅K棒(大漲)的方式把空單猛尬到死，不然也只能用第二種方式，就是利用下跌，才能將空單回補。大盤下跌的點也有兩個，這在拙著『菜籃族跟我走』裡面也有提過，第一個就是美股的跌勢收盤，第二個就是大盤量能不濟，此兩者會為大盤帶來跌勢。美股前一晚的顯著跌勢收盤，會在台指期八點四十五分開盤時即顯現，這也是空單能夠獲利回補的時間點。第二個就是大盤量能顯著不夠時，換手量不足，意謂著股價呈現不合理的價位，市場上沒有力量願意承接，必須要回跌到合理的價位，有價差可賺的價位，才能吸引買盤進場(按：下跌取量)。

【基礎概念回顧】因此，今天的盤後數據呈現了多減空增的空頭局面，就能導引出明天的第一觀察點，就是去看美股今晚的收盤會不會有跌勢發生。假使美股還是延續新年假期前的小漲小跌走勢，明天第一觀察點(08:45)不見顯著跌勢，則我們就要密切注意大盤09:00開盤後，預估成交量能是否還是能撐住在1400~1500億左右，若是未能達到顯著的成交量，大盤盤勢下跌取量的過程中，是否能觀察到帶量五分K棒下影線的發生，則可以暫且視為是空單下殺獲利回補的第一訊號。上述的思考預判，每天都要走過一遍，練久了以後，就成為一種反射式的模式，慢慢地就能避免追高殺低的循環。

【明天預判】現在的時間是晚上十一點，歐股在長假後皆呈現上漲約1% 的局面，美股也順勢開高近百點。假使今晚美股收了一個顯著漲，明天期指的開盤應該也能開個跳空漲，那就一定要觀察換手成交量，能不能讓指數呈現階梯狀的上攻，因為只有階梯狀的上攻，才能讓空單『知難而退』(尬空回補)。但倘若盤中量能不濟，則可以計算空頭相加除以二的成本點，也就是說，明天開高後隨時要注意帶量的上影線五分K棒的出現。

集中市場外資機構當日買賣金額一覽表  單位：萬元
日期	買進金額	賣出金額	買(賣)超金額
3	1841515	827837	1013678

                                                                                                     

老話一句：嘎的時候重點就是研判應該要自斷手腳、還是自救。如果勢不可為，自斷手腳才是真硬漢。

以上，請菜籃族的兄弟姐妹卓參。