99/ 11/ 21 (星期日)分析

(19日) 的期貨未平倉變化量情形

未平倉餘額
多空淨額
口數
期貨
日期	99年11月18日	99年11月19日	未平倉量變化
自營商	-2799	-2598	+201
投信	688	748	+60
外資及陸資	-21599	-20974	+625
合計(多空淨額)	-23710	-22824	+886{= -23710—(23710) }

【外資多方】留倉淨額19日30003(+1341) 18日28662(-879) 17日29541

【外資空方】留倉淨額19日50977(+716) 18日50261(+4580) 17日45681

在這邊師奶少尉把外資在各項期貨多單空單留倉淨額，按照日期兩兩相減後，表列如下：

日期	11/19	11/18	11/17
外資多方留倉	30,003	28662	29,541
外資空方留倉	50,977	50261	45,681
空多差額	+20974	+21599	+16140
備註(現股大盤)	漲22點	漲27點	跌56點

三大法人外資選擇權多/空, 期貨多/空留倉一覽表

日期	選擇權多方	選擇權空方	期貨多方	期貨空方
11/17	151,030	196,905	29,541	45,681
11/18	173,421	205,070	28,662	50,261
11/19	186,307	211,754	30,003	50,977

截錄一段上星期四的分析:

好，現在是晚上十一點左右，今天早上亞股幾乎都是全面的上漲，陸股、港股也有1%以上的漲幅，連歐洲主要股市也因歐陸國債危機的緩和而走高，美國也以100點的漲幅開出。如果能維持這個漲勢到收尾，明天期貨的開盤應該也能開出個跳空漲。但是明天大盤九點開盤後，一定要補量上攻，不然的話，盤勢可能會因反映期貨的空單而下墜，所以明天階梯狀的攻擊量就顯得非常重要了。

既然目前數據給我們的訊息是明天往空頭發展，那在大盤部分，則跟昨晚的分析一樣，第一支撐點在10/25長紅K棒的低價8199點，而第二支撐點則設在季線點位8160點附近。如果明天觀察五分K棒時，漲幅有呈現萎縮(無階梯狀攻量)並且橫盤時，要注意28分均線與五分K棒的關係，假使有帶量五分K棒灌破28分均線時，就要注意可能會啟動短波段回測的動作。

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99/11/19 期貨五分K圖

上星期五的盤勢，在星期四晚上的分析都有提到了，特別是在當大盤量能不足，未呈現階梯狀上攻時，要注意當五分K棒與28 分均線叩抵時，可能會引發一波下殺。不僅如此，外圍的港股、陸股也特別關注大陸因通膨情形而可能引發的加息，在星期五的早盤都紛紛的大跌下挫，台股當然不能倖免。

在期貨五分K圖內，預判區中的小技巧區，係我使用常提及的『相加除以二法』所得的結果。解釋一下，星期四的期貨未平倉資訊，空單未平倉變化量大增，但是美股在前一晚卻收了一各大漲173點，基本上盤勢應該就是要開高走跌 (按: 比較白話一點的解釋，期貨空頭方在星期四增加一堆未平倉，當然是希望星期五期貨指數下跌才能賺到錢，但是前一晚美股的大漲，讓空頭方在星期五一開盤就產生賠錢的狀況，因此假定空頭要進行自救，那就是在指數高點時加空等量或倍數的空單，以求取一個平均成本，那當指數下跌過成本點時，空頭即不再賠錢)。

果然期貨八點四十五分跳空開高50點後，隨即開始進行一波下殺。使用『相加除以二法』，星期四的收盤是8291點，星期五一開盤是8341點，中間差值50點，除以二即是25點，成本點即由8291點上升到8316點(8341-25)=(8291+25)=8316，若空頭方在第一時間即加空空單，則只要將指數壓低過8316點(而非原來的8291點)，空方即不再賠錢。

菜籃族的兄弟姐妹可以觀察一下，第一預判區的倒數四根五分K棒的低點都在8316點，等於空方在此都沒賠錢了。

剛所提的相加除以二法，只是一個小技巧，隨後9:40分的一根大漲所引發的橫盤，就是我在星期四晚上分析所寫的：觀察五分K棒時，漲幅有呈現萎縮(無階梯狀攻量)並且橫盤時，要注意28分均線與五分K棒的關係，假使有帶量五分K棒灌破28分均線時，就要注意可能會啟動短波段回測的動作。

星期五叮盤時，其實在十一點的時候，大盤必須最出一個增量的動作，以讓準備下彎的28分均線反轉向上。但是大盤並沒有做出這個動作，因此在11:25隨即產生一個下殺，低點也就是在8316點附近(空頭的短波段成本區)，隨後立引發另一波約60點的跌幅。

好，講解完星期五的盤勢，現在來看看盤後數據。

大陸果然在星期五晚上進行通貨緊縮的動作，上調存款準備率到18%。基本上，只要大陸不是進行全面升息的動作，對股市的短空作用尚不致於太大(記得在10/19晚，大陸升息一碼，隨即讓美股當晚大跌165點)。此次調升準備率，陸股原本在星期五的早盤是一個非常重的跌深，不過應該在午盤時就有收到消息，所以陸股及港股在午盤反倒都漲回到平盤左右，陸股更是收了一個帶量下影線的小漲，美股星期五也是收了一個22點小漲。

星期五的盤後數據，期貨各契約的未平倉變化量，三大法人一面倒的都是朝多單增持的態勢，而外資在台指期的布單也是同樣的情形，因此明天的漲勢應該是審慎樂觀地。

明天盤中唯二可能要注意到的變數，是九點半開盤的陸股及十點的港股。雖說西方股市對大陸調升存準率的反應，就是一個十分緩和的跡象，但是實際上的市場反應，還是要看明天的陸股。假使陸股也是一個緩和的反應，則明天台股的緩漲基本上是可期的。而如果明天大盤的成交量能還是在900~1000億左右，未發生1200億以上的階梯狀攻勢，則在尾盤的時候，可能會有一小波段的小跌，菜籃族的兄弟姐妹明天可以觀察一下。

外資台指期未平倉餘額彙整表

未平倉餘額
商品名稱	日期	多方		空方		多空淨額
		口數	契約金額	口數	契約金額	口數	契約金額
台指期	99/11/17	23,995	39,655,701	33,436	55,237,748	-9,441	-15,582,047
	差額	-779		+3404		-4183
	99/11/18	23,216	38,473,620	36,840	61,033,897	-13,624	-22,560,277
	差額	+438		-79		+517
	99/11/18	23,654	39,194,768	36,761	60,894,221	-13,107	-21,699,453

台灣集中市場外資機構當日買賣金額一覽表   單位：萬元
日期	買進金額	賣出金額	買(賣)超金額
1	3646167	1981028	1665139
2	2592366	1528789	1063577
3	2870074	1477987	1392087
4	2348191	1487354	860837
5	3022033	1963994	1058038
8	1909120	1414769	494350
9	1855017	1473538	381480
10	2066945	1786371	280574
11	1858958	1747754	111204
12	1464670	2127044	-662374
15	1284332	1506046	-221714
16	1934858	2042750	-107892
17	1460870	2592808	-1131938
18	1396208	1630154	-233946
19	1869214	1866019	3195
總計	31579023	26626405	4952618

老話一句：嘎的時候重點就是研判應該要自斷手腳、還是自救。如果勢不可為，自斷手腳才是真硬漢。

以上，請菜籃族的兄弟姐妹卓參。