99/ 12/ 16 (星期四)分析

(16日)三大法人總期貨未平倉變化量情形

未平倉餘額
多空淨額
口數
期貨
日期	12月15日	12月16日	未平倉變化量
自營商	-997	-1888	-891
投信	1089	1136	+47
外資及陸資	-9736	-14019	-4283
合計(多空淨額)	-9644	-14771	-5127

【外資多方】留倉淨額16日36777(-794) 15日 37571

【外資空方】留倉淨額16日50796(+3489) 15日47307

在這邊師奶少尉把外資在各項期貨多單空單留倉淨額，按照日期兩兩相減後，表列如下：

日期	16	15
外資多方留倉	36,777	37,571
外資空方留倉	50,796	47,307
空多差額	+14771	+9736
備註(現股大盤)	漲25點	漲16點

外資台指期未平倉餘額彙整表

未平倉餘額
商品名稱	日期	多方		空方		多空淨額
		口數	契約金額	口數	契約金額	口數	契約金額
台指期	99/12/15	31,491	55,231,312	34,803	61,029,652	-3,312	-5,798,340
	差額	-469		+2339		-2808
	99/12/16	31,022	54,402,880	37,142	65,127,984	-6,120	-10,725,104

截錄一段昨晚星期三的分析

=============================================================================

現在的時間是晚上十一點，美股維持一個小漲的態勢，從這幾天的美股盤勢，感覺美股的動能不是如此的蓬勃，這方面我們必須要持續的關注。如果今晚美股最後以平盤作收，明天期指開出後，如果反應多方的態勢而強勢拔高，記住一點，就是要確定量能是跟得上的，有點類同於開盤就跳空漲的走法，量能跟上，才能拱得住指數的跳空漲，否則就可能收一個日黑K棒。

=============================================================================

99/12/16 期貨五分Ｋ圖

今天的期貨表現，雖說沒有大跌，但也沒有大漲，呈現類似一條線的走法。昨晚的分析中，我們藉由大額交易人留倉量的消減比例進行預判，態勢較有利於多頭，但是在昨晚的分析中有提及，若是有發生跳空漲的情況時，一定要進行大盤預估量能的觀察。今天的期指開盤反映昨晚美股的小跌而開低10點，但是九點的大盤卻是相當樂觀的跳高14點開出，並拉出了一個約30點的漲幅直到8797點的高位，這個時候就是要緊叮大盤預估量能的時候了。

見下圖，今天的大盤預估量能，一開盤就是一個低量，僅僅只有980億，即使09:55要往上衝高過8800點時，量能也僅僅增加到1167億左右，跟昨天的大盤總成交量1372億，還大幅落後200億左右。盤勢十點即開始進行橫盤整理，大盤量能也開始凍住，就像今天全台灣的天氣一樣，冷冷冷，最後總成交量僅有1237億，比昨天的成交量還少135億。也就是說，今天的大盤雖然收漲25點，但是就是一個虛，就如同昨晚分析寫的，沒有量能拱住漲勢，那就必須再回測。

對於近期的走勢算是審慎樂觀的，因此，在大盤因量能回測時，才是我們低進股票的最佳時機。 漲高的股票不要追，要追哪些股票呢？請菜籃族的兄弟姐妹把交易系統打開，在法人持股一欄內，去注意那些股價橫盤，但是法人持股買量卻連續幾日進行大量買超的個股，像上星期就點出的鴻海，就是完成符合這個套路。最簡單的說，就是市場中的有錢人都把錢砸進去買了，他們不賺到錢(賺取價差)是不會善罷甘休的，我們菜籃族沒別的，現階段就是要跟緊資本市場中的大部位資金，我們才能跟著資金浪潮奪取漲幅。

好，現在來看一下期貨盤後數據，今天盤後空方數據增加，其實是意料中事了，09:55後市場一片平坦無波，量能不足漲不上去，今天能維持這種一條線走法，算是不錯的了，有一句話說，盤久必跌，就有點這種感覺。

【外資多方】留倉淨額16日36777(-794) 15日 37571

【外資空方】留倉淨額16日50796(+3489) 15日47307

市場的話事人--外資，在多方未平倉變化量上，其實減倉的口數不是粉多(794口)，所以可以暫時地表明，多方其實並未真正的棄守城池，應該會趁盤勢稍跌時進行逢低建倉多單的動作。其實今天的空單增持，個人覺得有一點是在做今天晚上美股下跌的避險動作，在昨天的分析中，也有點出來，因為美股的動能持續的消退，所以它的積弱不振對台股當然是有影響的，昨天盤中時美股還能高開40幾點，一覺醒來反倒成為小跌，形成了日K帶量上影線下跌的表態。今天下午的港股也以跌300多點作收，這都會連帶影響到今晚的美股。

但是從上面的期貨數據，明天改由空方掌控，我倒希望今晚的美股能收個下跌，這樣反而會有利於明天台股的漲勢。怎麼說呢？我想朋友們心中應該也有一個預判想法了，假使美股今晚收個顯著跌，明天台指期一開盤應該就是跳空跌，順便就讓今天的空單可以進行逢低獲利並回補的動作(理想狀態下)。假使開盤跌得夠深，空頭覺得賺飽了，多頭也可以逢低買進股票，則可以在盤中以後漸次的走平並開始上漲。也就是說，明天假使真的走跌開出，九點以後先觀察大盤量能有沒有爆增，爆增的話就非常可能是市場的不穩定游資在懼怕跌勢而拋出的動作，我們大可先緩兵不動，同樣的，等到期指出現帶量長下影線時，應該就能表明市場的空頭已經進行逢低獲利回補的動作，盤勢準備走高。

明天因為由空頭掌控盤局，除非他們逢低獲利回補、盤勢開始走高，否則明天若持續的在跌勢中，則大盤的量能必須要量縮，以挺住多頭的態勢不墜。

現在的時間是十一點，美股以一個小漲開出，收盤的情況可以說十分不明。沒關係，記得明天的盤勢先由空方掌控，記得就觀察期指的帶量下影線何時發生。期指五分鐘圖中，28分均線若在下降趨勢，五方K棒沒有帶量衝過28分均線並擴充量能站穩5~6根五分K棒，則盤勢還會再下探，這個要特別注意。

集中市場外資機構當日買賣金額一覽表  單位：萬元
日期	買進金額	賣出金額	買(賣)超金額
1	2836616	2638516	198100
2	3175467	2174955	1000513
3	2527698	2212881	314817
6	2229297	1920515	308783
7	2106280	1945278	161001
8	2211799	1834524	377275
9	3018464	2551352	467112
10	1949209	1819926	129283
13	2114908	1475813	639095
14	2765728	1945293	820435
16	2163948	1776684	387263

老話一句：嘎的時候重點就是研判應該要自斷手腳、還是自救。如果勢不可為，自斷手腳才是真硬漢。

以上，請菜籃族的兄弟姐妹卓參。