99/ 12/ 2 (星期四)分析

(2日)三大法人總期貨未平倉變化量情形

未平倉餘額
多空淨額
口數
期貨
日期	12月1日	12月2日	未平倉變化量
自營商	2637	3946	+1309
投信	916	865	-51
外資及陸資	-3648	-9768	-6120
合計(多空淨額)	-95	-4957	-4862

【外資多方】留倉淨額2日42498(+338) 1日42160(+3058) 30日39102(+1540)

【外資空方】留倉淨額2日52266(+6458) 1日45808(-834) 30日46642(-1752)

在這邊師奶少尉把外資在各項期貨多單空單留倉淨額，按照日期兩兩相減後，表列如下：

日期	2	1	30	29	26
外資多方留倉	42,498	42,160	39,102	37,562	34,282
外資空方留倉	52,266	45,808	46,642	48,394	51,129
空多差額	+9768	+3648	+7540	+10832	+16847
備註(現股大盤)	漲65點	漲147點	漲5點	漲55點	跌37點

外資台指期未平倉餘額彙整表

未平倉餘額
商品名稱	日期	多方		空方		多空淨額
		口數	契約金額	口數	契約金額	口數	契約金額
台指期	99/11/26	26,443	43,857,037	36,525	60,552,692	-10,082	-16,695,655
	差額	+2938		-2152		+5090
	99/11/29	29,381	49,203,185	34,373	57,536,536	-4,992	-8,333,351
	差額	+1408		-1194		+2602
	99/11/30	30,789	51,695,676	33,179	55,680,894	-2,390	-3,985,218
	差額	+2353		+111		+2242
	99/12/1	33,142	56,609,056	33,290	56,839,034	-148	-229,978
	差額	+1347		+5468		-4121
	99/12/2	34,489	59,401,539	38,758	66,735,072	-4,269	-7,333,533

截錄一段昨晚星期三的分析

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明目前的時間是晚上的十一點，美股以一個150點以上的漲幅開出。而如果漲勢持續，明天的開盤跳空開高的機率大增。但是預判在開盤後(可能在九點十五分左右)，會有一波跳高後獲利了結的賣壓出籠，這一波賣壓，同樣地，最後必須由量能來『頂住』(就是下跌後的橫盤)，爾後如果量能持續，預判就能漲回開盤價位，並小幅的拉升。如果拉升後未見階梯狀的上攻，則預判在尾盤時，會有一小段的下跌，也就是明天應該會呈現大漲過後的跳空小漲小跌現象(日K棒)。

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99/12/2  期貨五分K圖

99/12/2 大盤日線圖

上面有截錄昨晚的分析，已經有預判到今天在美股開高後，在早上09:15左右，市場應該會開始進行獲利了結的動作。有菜籃族的兄弟姐妹寫悄悄話問我，說：今天的漲勢不是小漲小跌啊！有漲65點。其實這應該是大家沒有把這句話『明天應該會呈現大漲過後的跳空小漲小跌現象(日K棒)』當中，『跳空』這兩個字讀出來。今天一開盤的跳空漲幅，是美股昨晚的大漲所引導出來的，實際上從大盤上來看，昨天的收盤是8520點，今天的開盤是8598點，等於是美股已經貢獻78點的漲幅，而不是在今天一天的交易中，實際的貢獻出紅K漲幅的(實際上還小跌13點: 78-65=13)。所以大家可以注意期貨五分K圖，幾乎就是以一個一條線的方式在盤。

菜籃族的兄弟姐妹可以想想，今天一開盤就漲了一大段，其實是虛的，怎麼說呢？就因為有一堆『單』，在『賭』未來的盤勢能走到比今天開盤價更高的點位上，所以才放膽進行買進。同樣地，我們秉持的概念不變，無量就無價、有量才有價。今天的大盤，量能衝到近一年來的大量，1716億，也就表示，今天一開盤就下注的多單，好險有大量把指數拱在高點進行盤整，否則可能到盤中的時候，指數就會進行下探。

但是，菜籃族的兄弟姐妹心中一定在納悶，既然大盤的量能都已經出來了，為什麼今天的指數沒有在『盤中』真的往上漲上去 (就是應該不會呈現五分K圖中一條線的這種走法)？這個答案，教科書上應該都有寫到，今天的這種情形叫『成功的換手』。就是市場中的不同力量，正在進行股價交換的動作。還記得昨晚我在聚財網下的標題嗎：記得靈活換股操作！今天的高點爆量橫盤，就應該把已經漲了一段的股票出脫換手。

我在星期日的座談中，開宗明義的就點出，我們不管投資哪一個金融工具、市場，都是在進行一場尋求價差的過程，只有把價差套現、落袋為安後，這堆股價價差才能轉變成個人財富。今天如果沒有爆量的話，其實就表示換手不成功，則未來的大盤跌勢會加劇。但因為今天是爆量橫盤，表示市場中有人願意接手去拱另一波的價差。但是，我們其實可以預見，今天如果願意接手已經漲過一段的股票，接下來的幾天可能會有漲不太動的現象發生，因為市場中賺到前一波價差的人已經把股票成功出脫了，股價要再漲上去也行，道理永遠沒變，就是再集結更多的買盤往上拱(集結期會橫盤整理)，一波一波的接棒下去把股價換手成功。

而昨天特別要求大家要靈活換股操作，就是建議大家趕快出脫已經賺到價差的股票(掐頭去尾取中段)，去買進谷底正要上漲的股票，在上面提到的集結期中(其他股票進行橫盤，因為換手成功，不容易發生價差)，讓市場到處追逐價差的資金動能，先來抬你買進的這一檔股票。而從今天的盤後數據中，我們也可以預見，整理期應該會有幾天。

昨晚我有特別提醒菜籃族的兄弟姐妹，不要忽視空頭的虎視眈眈，才講完一天，今天的盤後數據就已經印證了。今天三大法人的期貨未平倉變化量是朝空單變化4820口，而從市場的話事人—外資的佈局中，我們發現到，空單變化量在今天一天交易中，是實質增加了6458口，而多單僅有小增338口。這就明白的表示了，在多頭未歇的狀況下，明天可能會有一波往下的價差。各位可以再回想一下前一段講的，如果明天盤中下跌成真，今天被換手、接手成功的股票，其股價躲不掉的要下殺一陣，今天去接手已漲過一段的股票，搞不好還會形成股價的頭部。所以在每天的交易中，為什麼我會持續的叮住量能，因為量能的變化，會讓原本相同的『日K股價型態』，得出不同的解釋。

【外資多方】留倉淨額2日42498(+338) 1日42160(+3058) 30日39102(+1540)

【外資空方】留倉淨額2日52266(+6458) 1日45808(-834) 30日46642(-1752)

明天如果還能持續爆量的話，我們就要觀察五分K圖，看看到底指數是像今天一樣的呈現一條線的走法，還是真的有往上拉的態勢。如果還是一條線的走法，則又是一個換手成功的交易日，不要貪、有賺到價差就可以考慮換股操作。我們依照期貨未平倉空單佈倉的變化，預判明天會進行一波下跌，跌的話，就不能跌太深、也不能量太多，這個明天就持續觀察。

台灣集中市場外資機構當日買賣金額一覽表    單位：萬元
19	1869214	1866019	3195
22	2052669	1200940	851729
23	2210535	2231799	-21264
24	1825007	2003533	-178526
25	2190547	1819349	371198
26	1867036	2057164	-190128
29	1853361	2255959	-402597
30	3822985	3950063	-127078
1	2836616	2638516	198100
2	3175467	2174955	1000513

現在的時間是晚上十一點，美股維持一個小漲的態勢，維持到收盤的話，明天對台指期的開盤就不會有大的影響。明天請大家都要專注在大盤量能的多寡上，當有量能不濟的情況時，就可能會反映空單的增加而下跌，但是不要過度的驚慌，因為今天爆量的關係，表示了更多的資金已經注入到8500~8600點這個區間內，當然要以此為平台往上拉出價差，這筆資金才能落袋。所以菜籃族在找個股標的時，可以將今天的股價當作一個成本的點位(有被大量買進的)，或許在未來的幾天中，股價可能無法拉出價差，可能小漲小跌，但是有大量護持的個股，基本上都可以漲上去的。

老話一句：嘎的時候重點就是研判應該要自斷手腳、還是自救。如果勢不可為，自斷手腳才是真硬漢。

以上，請菜籃族的兄弟姐妹卓參。