99/ 12/ 29 (星期三)分析

(29日)三大法人總期貨未平倉變化量情形

未平倉餘額
多空淨額
口數
期貨
日期	12月28日	12月29日	未平倉變化量
自營商	2379	3465	+1086
投信	642	602	-40
外資及陸資	-19109	-18007	+1102
合計(多空淨額)	-16088	-13940	+2148

【外資多方】留倉淨額29日35746(+754) 28日34992(-966) 27日35958(-1588) 24日37546(-2323)

【外資空方】留倉淨額29日53753(-348) 28日54101(+1643) 27日52458(+1) 24日52457(+2608)

在這邊師奶少尉把外資在各項期貨多單空單留倉淨額，按照日期兩兩相減後，表列如下：

日期	29	28	27	24	23
外資多方留倉	35,746	34,992	35,958	37,546	39,869
外資空方留倉	53,753	54,101	52,458	52,457	49,849
空多差額	+18007	+19109	+16500	+14911	+9980
備註(現股大盤)	跌4點	跌21點	漲31點	跌37點	漲38點

外資台指期未平倉餘額彙整表

未平倉餘額
商品名稱	日期	多方		空方		多空淨額
		口數	契約金額	口數	契約金額	口數	契約金額
台指期	99/12/23	31,371	55,796,774	35,988	64,000,079	-4,617	-8,203,305
	差額	-1363		+1131		-2494
	99/12/24	30,008	53,257,548	37,119	65,871,274	-7,111	-12,613,726
	差額	-1501		+94		-1595
	99/12/27	28,507	50,621,493	37,213	66,074,742	-8,706	-15,453,249
	差額	-788		+349		-1137
	99/12/28	27,719	49,181,526	37,562	66,633,425	-9,843	-17,451,899
	差額	+138		+471		-333
	99/12/29	27,857	49,398,488	38,033	67,429,460	-10,176	-18,030,972

截錄一段昨晚星期二的預判分析

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現在的時間是晚上十一點，美股漲跌態勢不甚明顯。接下來的兩天，市場將要面臨央行利率政策星期四準備公布的影響，預判會有一些防守性的作為會啟動，盤勢是不太好判斷的。好，若我們按數據給我們的指示，明天期指若平盤開出，九點大盤開盤後，反映今天的空單主控勝出，先以跌勢視之，並以大盤的十日均線為第一支撐點位，明天約走到8846點。

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99/12/29 期貨五分K圖

今天的盤勢並沒有像前幾天一樣，有非常明顯的上行波段、下行波段可以找點借入，雖說中間的突拉高、突殺低各有約50點的價差空間存在，但是脫離不了在8870點進行上下振盪的局面。在昨晚的分析中也有點出今天的盤勢非常不好判斷，除了央行星期四的例會因素外，明天亦是摩台期的結算日，更加深了判斷的難度。

今天的盤勢並沒有延續昨天盤尾的攀高而續堅，今天一開盤即以跌勢開出，並橫走了八根的五分K棒，也就是說，今天是不會有進行空方相加除以二動作的(按：相加除以二動作的運用，一般說來，就是今天一開盤的走法(多/空)，剛好與昨夜的期貨未平倉量的主控方(空/多)相反)，因為空方在開盤的時候就已經獲利了。

在大盤方面，倒還是沒有脫離昨晚預判的內容，今天的低點一樣也是在十日均線上，點位在8844點，觸及後馬上就拉升。而今天的盤勢，是非常清楚的『洗盤』，就是除了金融股及部份電子股外，其他的類股基本上都得不到資金的灌溉，更甚者，有些漲多的個股開始下跌的動作。還記得早在一個多星期前，已有建議菜籃族的兄弟姐妹，切勿再追高漲多的個股，快關注金融股及電子權值股。今天就是用金融股把大盤的點數拱住，也拱出成交量。

若從大盤的觀點來看，目前的水位在8800點，也就是已經攻克了2008年5月底的高點了，下一步就是往上挑戰新高9309點。菜籃族的兄弟姐妹應該可以發現到，在2008年5/23的那一週，就高達有500點的下跌價差，當時的盤勢是非常慘烈的。也可以說，我們在這個階段要往上攀高，會遇上一些技術上的阻力。在座談會的時候，我有提及一句話叫『上山不易下山快』，要跌五百點，一個星期就能達陣，但是要往上爬500點，則可能要花更多的時間。所以現在的操作方法，就是要換股操作。而為什麼要關注權值股呢，因為加權指數的攻高，佔權值的大股是主力(因為股本較大的股票對指數的影響會大於股本小的股票)，所以如果市場看多過9000點、並挑戰9309點的態勢沒變，那還是要靠這些老大哥了(保守一點的操作法)。

台股加權指數的歷史

時間	最高值	日期	最低值	日期
1997年（民國86年）	10256.10	08/27	6789.33	01/04
1998年（民國87年）	9378.52	02/27	6219.89	09/01
1999年（民國88年）	8710.71	07/03	5422.66	02/05
2000年（民國89年）	10393.59	02/18	4555.91	12/28
2001年（民國90年）	6198.22	02/16	3411.68	09/26
2002年（民國91年）	6484.93	04/22	3845.76	10/11
2003年（民國92年）	6182.20	11/06	4044.73	04/28
2004年（民國93年）	7135.00	03/05	5255.65	08/05
2005年（民國94年）	6600.17	12/30	5565.21	04/21
2006年（民國95年）	7823.72	12/29	6232.49	07/17
2007年（民國96年）	9859.65	10/30	7306.07	03/05
2008年（民國97年）	9309.95	05/20	3955.43	11/21
2009年（民國98年）	8188.80	12/31	4164.19	01/21
2010年（民國99年）	-	-	-	-

好，現在來看一下三大法人的盤後數據，今天經過上沖下洗後，又變為多方掌控的盤勢。但是如果去細察外資的布局(見下表)，其實多空變化量，都沒有真正的達到顯著水準(多單增754口、空單減348口)，在台指期單一項期貨契約上更是多空雙方分別小增持的局面，所以據此預判，明天的盤勢可能也不太會有比較清晰的波段上、波段下的走法，加之以摩台指結算，因此臨場操作技巧將是獲利的關鍵了。

【外資多方】留倉淨額29日35746(+754) 28日34992(-966) 27日35958(-1588) 24日37546(-2323)

【外資空方】留倉淨額29日53753(-348) 28日54101(+1643) 27日52458(+1) 24日52457(+2608)

現在的時間是晚上十一點，美股還是小漲的局面開出。按慣例，結算日當天若無明顯地期貨未平倉變化量情形，寧可選擇退場觀望，免得被市場吞噬。另，因大盤的技術指標皆位於過熱水準，建議目前有賺到的波段個股，股價位於高檔區的，先獲利部分，換得現金先，並可以檢視其他未起漲的權值個股，以布局未來漲勢之用。

集中市場外資機構當日買賣金額一覽表  單位：萬元
日期	買進金額	賣出金額	買(賣)超金額
1	2836616	2638516	198100
2	3175467	2174955	1000513
3	2527698	2212881	314817
6	2229297	1920515	308783
7	2106280	1945278	161001
8	2211799	1834524	377275
9	3018464	2551352	467112
10	1949209	1819926	129283
13	2114908	1475813	639095
14	2765728	1945293	820435
16	2163948	1776684	387263
17	2466281	1995310	470971
20	1921818	2060289	-138471
21	1407805	1178025	229780
22	1632190	1333082	299107
23	1589475	1019491	569984
24	1141266	684223	457043
27	1044080	603607	440473
28	1217814	876944	340869
29	1601940	1315208	286732

                                                                                                     

老話一句：嘎的時候重點就是研判應該要自斷手腳、還是自救。如果勢不可為，自斷手腳才是真硬漢。

以上，請菜籃族的兄弟姐妹卓參。