99/ 10/ 12 (星期二)分析

(12日) 的期貨未平倉變化量情形

未平倉餘額
多空淨額
口數
期貨
日期	99年10月11日	99年10月12日	未平倉量變化
自營商	-4856	-8773	-3917
投信	1592	1274	-318
外資及陸資	-17191	-16545	+646
合計(多空淨額)	-20455	-24044	-3589 {= -24044-(-20455) }

【外資多方】 留倉淨額12日32341(-41) 11日32389(+801) 8日31588(-1780) 7日33368(-103)

【外資空方】留倉淨額12日48886(-694)11日49580(+847) 8日48733(+2466)7日46267(+13)

在這邊師奶少尉把外資在各項期貨多單空單留倉淨額，按照日期兩兩相減後，表列如下：

日期	10/12	10/11	10/8	10/7	10/6	10/5
外資多方留倉	32,341	32,389	31,588	33,368	33,471	33,728
外資空方留倉	48,886	49,580	48,733	46,267	46,254	48,023
空多差額	-16545	-17191	+17145	+12899	+12783	+14295
備註(現股大盤)	跌86點	跌67點	跌39點	跌1點	漲83點	跌45點

外資選擇權多/空, 期貨多/空留倉一覽表

日期	選擇權多方	選擇權空方	期貨多方	期貨空方
9/15	79,761	129,474	31,481	31,191
9/16	91,600	142,642	30,504	36,239
9/17	107,962	152,016	32,647	38.309
9/20	117,698	158,251	33,044	38,178
9/21	134,781	169,425	31,579	40,532
9/23	141,905	179,186	32,587	41,295
9/24	142,011	190,381	30,750	44,378
9/27	149,637	195,964	30,787	45,084
9/28	148,541	206,418	32,920	43,224
9/29	155,341	215,635	33,130	45,588
9/30	157,956	222,208	34,314	45,435
10/1	162,433	233,637	33,819	46,970
10/4	170,753	247,675	32,857	48,007
10/5	166,980	259,203	33,728	48,023
10/6	174,300	270,941	33,471	46,254
10/7	176,865	286,601	33,368	46,267
10/8	188,472	294,755	31,588	48,733
10/11	188,918	301,767	32,389	49,580
10/12	203,023	320,538	32,341	48,886

師奶少尉把星期一晚上寫的一段截錄出來：

@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@

而從現貨大盤分析，今天收在8176點，距離9/13那根紅棒的高點8091點還有85點，師奶少尉設為下跌的第一支撐點位，而9/13的低點7946點設為下跌的第二支撐點位。9/13因為跳空帶量大漲，所以在7946點之下的跳空GAP基本上是粉難再跌下去的。而因為從今天的盤後數據中發現，空頭覺得還跌不夠深所以繼續增持空單，但是多頭卻開始進行逢低買進平價差的動作，兩個力量交互作用下就可能發生師奶少尉剛剛講的【開跌再跌後拉尾】的現象。

@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@

99/10/12 期貨五分K圖

請菜籃族的兄姐妹先觀察上面的期貨五分K圖，是不是就是昨晚有分析到的【開跌再跌後拉尾】的走法，而更神奇的就是在現貨大盤，請看下圖，最後收的點位就是昨晚所講的第一支撐點位8091點位。而為什麼昨晚的預判今天都能如實的走出來，就請菜籃族的兄弟姐妹把昨晚的分析再看一遍，好好的練功一下。

99/10/12 大盤日線圖

現在來看看今天的盤後數據，從三大法人的期貨未平倉變化量，大家應該不難發現到，外資今天是朝空單獲利回補、多單休息的方向在走，所以多空加減後，其變化量是朝多方增持646口的方向在走。而從下表外資在台指期單一商品的未平倉表現，則是朝多單小幅增多、空單小幅回補的趨勢在走。簡單地說，跌勢尚未到底。其原因為何呢？空單的未平倉小幅的減少，其實就說明了一切。

未平倉餘額
商品名稱	日期	多方		空方		多空淨額
		口數	契約金額	口數	契約金額	口數	契約金額
台指期 (外資)	99/10/1	25,049	41,205,146	34,085	56,128,849	-9,036	-14,923,703
	99/10/4	24,369	9,994,896	34,304	56,358,220	-9,935	-16,363,324
	99/10/5	25,486	41,694,834	33,946	55,593,118	-8,460	-13,898,284
	99/10/6	24,360	40,248,692	33,028	54,630,645	-8,668	-14,381,953
	99/10/7	24,462	40,415,380	33,446	55,321,593	-8,984	-14,906,213
	99/10/8	24,076	39,506,576	34,973	57,447,682	-10,897	-17,941,106
	99/10/11	25,472	41,392,604	35,928	58,440,314	-10,456	-17,047,710
	99/10/12	25,791	41,503,598	35,366	56,969,515	-9,575	-15,465,917

現在的盤勢已經由空頭掌握盤局，導致多頭遲遲不敢在每天的低點進行逢低買進多單以平均成本的動作，這個可以從剛剛三大法人的多單未平倉沒有大幅度增持的情況表明。而今天在跌勢中，空單雖說是持續的逢低回補，但是回補的量能不足，也就是說跌勢還是有可能持續的。綜合上述兩點，因為多單尚未大量建倉，也就等於開了一扇繼續下跌的路，讓空頭可以大行其道。而要等到什麼時候才能見到波段的低點呢？可以從兩個地方判得，第一個是技術判斷、第二個是量能判斷。

技術判斷就是觀察盤中是否有帶量的長長下影線發生，當可作為多頭準備反攻的信號。請各位菜籃族的兄弟姐妹看一下剛剛的期貨五分K圖，今天從頭至尾，沒有發生一根五分K棒是帶有長長的下影線，而尾盤的小幅走高，應該只是當沖客逢低搶單回補所造成的上揚，並非真正的要展開波段的漲幅。所以說在未來的幾天中，若是發現長長的帶量下影線，應該可以較為安心的開始逢低建倉股票。

另一個是量能判斷，以現貨大盤來說，昨天分析中有點出，此波下跌波段的第一個支撐點是8091，今天收在8090點算是有守住了。但是因為空單未大幅逢低獲利回補、多單亦未逢低買進部位平均成本，所以跌勢可能仍會持續，所以再以第二支撐價位7946點位為基準進行觀察，如果跌勢到了7946點開始有呈橫盤整理的現象，則也應該可以較為安心的開始逢低建倉股票。

明天的走法，除非美股有什麼重大的利多利空消息，不然的話，預判還是不脫兩種走法，第一就是之前有提到過的，大跌大漲後的第二天橫盤；另一個就是如同今天的走法，就是開跌再跌後拉尾的走法。無論是哪一種走法，現在已經不是看得粉空的時候了，如果之前已經換有現金在手的菜籃族朋友，應該要潛心研究一下，該挑選哪一隻股票可以在10/20期貨結算後，趁著選舉行情，進行另一波的大漲。

老話一句：嘎的時候重點就是研判應該要自斷手腳、還是自救。如果勢不可為，自斷手腳才是真硬漢。

以上，請菜籃族的兄弟姐妹卓參。