99/ 10/ 13 (星期三)分析

(13日) 的期貨未平倉變化量情形

未平倉餘額
多空淨額
口數
期貨
日期	99年10月12日	99年10月13日	未平倉量變化
自營商	-8773	-8362	+411
投信	1274	1258	-16
外資及陸資	-16545	-14300	+2245
合計(多空淨額)	-24044	-21404	+2640 {= -21404-(-24044) }

【外資多方】 留倉淨額13日32929(+588) 12日32341(-41) 11日32389(+801) 8日31588(-1780)

【外資空方】留倉淨額13日47229(-1657) 12日48886(-694)11日49580(+847) 8日48733(+2466)

這邊師奶少尉把外資在各項期貨多單空單留倉淨額，按照日期兩兩相減後，表列如下：

日期	10/13	10/12	10/11	10/8	10/7
外資多方留倉	32,929	32,341	32,389	31,588	33,368
外資空方留倉	47,229	48,886	49,580	48,733	46,267
空多差額	-14300	-16545	-17191	+17145	+12899
備註(現股大盤)	漲16點	跌86點	跌67點	跌39點	跌1點

外資選擇權多/空, 期貨多/空留倉一覽表

日期	選擇權多方	選擇權空方	期貨多方	期貨空方
9/15	79,761	129,474	31,481	31,191
9/16	91,600	142,642	30,504	36,239
9/17	107,962	152,016	32,647	38.309
9/20	117,698	158,251	33,044	38,178
9/21	134,781	169,425	31,579	40,532
9/23	141,905	179,186	32,587	41,295
9/24	142,011	190,381	30,750	44,378
9/27	149,637	195,964	30,787	45,084
9/28	148,541	206,418	32,920	43,224
9/29	155,341	215,635	33,130	45,588
9/30	157,956	222,208	34,314	45,435
10/1	162,433	233,637	33,819	46,970
10/4	170,753	247,675	32,857	48,007
10/5	166,980	259,203	33,728	48,023
10/6	174,300	270,941	33,471	46,254
10/7	176,865	286,601	33,368	46,267
10/8	188,472	294,755	31,588	48,733
10/11	188,918	301,767	32,389	49,580
10/12	203,023	320,538	32,341	48,886
10/13	203,315	324,184	32,929	47,229

師奶少尉把星期一晚上寫的一段截錄出來：

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明天的走法，除非美股有什麼重大的利多利空消息，不然的話，預判還是不脫兩種走法，第一就是之前有提到過的，大跌大漲後的第二天橫盤；另一個就是如同今天的走法，就是開跌再跌後拉尾的走法。無論是哪一種走法，現在已經不是看得粉空的時候了，如果之前已經換有現金在手的菜籃族朋友，應該要潛心研究一下，該挑選哪一隻股票可以在10/20期貨結算後，趁著選舉行情，進行另一波的大漲。
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99/10/13 期貨五分K圖

今天的期貨走法，在昨晚的分析中也是預判到了，就是『開跌再跌後拉尾』，除了開盤的時候反應美股的收小漲而跳小高(這個無法預判)並橫盤外，到了九點半以後隨即引發一波跌勢，爾候到中午十二點半後，才又重新拉漲一波尾盤。也就是說，如果昨天不進行留倉的話，今天開盤後隨即進行放空，可以賺到一跌、一漲兩波的價差，這就是每天我們兢兢業業進行盤後分析的主要目的。

讓我們來看一下大盤的日線圖(下圖)，因為昨天的跌勢明顯，所以今天事實上是收了一個小漲而已，這個觀察在昨天的預判也有提到。但是在期貨的表現上，卻能走出一個開跌後拉尾的線型(五分K圖)，而期貨一天內發生的上衝下洗價差可以達一兩百點，菜籃族的兄弟姐妹可以比較一下大盤日線圖跟期貨五分K圖中的差異。

99/10/13 大盤日線圖

好，現在我們觀察到大盤的日K棒是貼在28日均線上、但是卻是被壓在五日均線下，按照長久的觀察，這種跌勢後的橫盤會持續到日K棒與五日均線碰抵的那一天進行多空表態。也就是說，這個現象會在未來的兩到三個交易日內發生，算一算日子，搞不好會拖到下星期的期貨結算那兩日。那也就表示了，從今天的線圖去做推估，預判下個星期三的結算行情，因為可能會遇到多空表態的碰抵日，所以多空的對戰應該會相當的激烈。

好，現在來看看今天的盤後數據，非常明顯的，三大法人的未平倉變化量，多方又重新掌控了盤局，但是事實真的是如此嗎？讓我們來看看下表。下表為外資在台指期單一項目的未平倉多空情形，我們可以發現，從昨天到今天的變化量，多方其實並沒有大量的進行逢底建倉的布局，兩天內僅僅增加了7口多單(25798-25791=7)，也就是說，今天的總體變化量朝多頭方向的淨多，其實是空單的大幅度減持1125口(34241-35366=-1125)所造成。多單未明顯地增持，其實也就意謂了多頭對未來幾天走勢是否會有大幅度的飆漲，也是充滿了質疑。

未平倉餘額
商品名稱	日期	多方		空方		多空淨額
		口數	契約金額	口數	契約金額	口數	契約金額
台指期 (外資)	99/10/1	25,049	41,205,146	34,085	56,128,849	-9,036	-14,923,703
	99/10/4	24,369	9,994,896	34,304	56,358,220	-9,935	-16,363,324
	99/10/5	25,486	41,694,834	33,946	55,593,118	-8,460	-13,898,284
	99/10/6	24,360	40,248,692	33,028	54,630,645	-8,668	-14,381,953
	99/10/7	24,462	40,415,380	33,446	55,321,593	-8,984	-14,906,213
	99/10/8	24,076	39,506,576	34,973	57,447,682	-10,897	-17,941,106
	99/10/11	25,472	41,392,604	35,928	58,440,314	-10,456	-17,047,710
	99/10/12	25,791	41,503,598	35,366	56,969,515	-9,575	-15,465,917
	99/10/13	25,798	41,764,463	34,241	55,490,230	-8,443	-13,725,767

不論是從三大法人的空方或是外資空方在台指期單一項目的持倉，空方的總留倉量還是非常大量的，這個未爆彈一日不清、不減持，即使每天的尾盤能夠往上拉漲，也只是給空頭找到更高價位進行放空罷了！

預判一下明天的走法，因為三大法人是朝多方趨勢在變化的，所以明天九點後應該會有一波漲勢可期，但是當漲勢走到高點的時候就要小心帶量上影線的發生而下挫，發生的時間非常可能在午盤左右。而現貨大盤收盤的價位預期還是在今天的收盤價位附近，呈現一個小跌小漲的現象。

老話一句：嘎的時候重點就是研判應該要自斷手腳、還是自救。如果勢不可為，自斷手腳才是真硬漢。

以上，請菜籃族的兄弟姐妹卓參。

胡立陽：跌破8,000 大膽買吧

【經濟日報╱記者呂淑美／台北報導】 2010.10.13 04:32 am

暢銷書「股票投資100招」作者胡立陽指出，看好第四季台股行情，但行情不要一次漲完，10月台股下跌反而是大利多，剛好給投資人逢低買進的機會，建議指數只要在8,000點附近或跌破，可「大膽買進」。 由於近期新台幣對美元匯率走升，胡立陽先建議投資人要避開電子股及大型股，新台幣已升值一個月，對電子股獲利影響難免，短線最好先別碰，目前是多頭市場下半場，是中小型股的天下，應避開金融股在內的大型股。資金的避風港包括中概、航空以及生技醫療股族群。 台股出現連13黑K，且大盤指數愈盤愈低，胡立陽強調仍看好第四季台股多頭行情，預估指數將在8,000點至8,400點之間進行箱形整理，若跌到8000點附近或跌破，正是低接的機會。 以資金面來看，香港及新加坡股市表現早在兩星期前就有國際熱錢開始撤退的跡象，台股果然也出現資金量能退潮情況。 胡立陽強調，這波國際熱錢在全球流竄，一、二個月前美國債券讓國際熱錢吃到苦頭之後，因此國際熱錢來得快也去得快。 胡立陽形容，資金在國際流竄有如「蜻蜓點水」，一波過來一波過去，每次停留的時間都會很短，因此股市短線震盪難免，但愈接近8,000點的箱形整理底部，愈可嘗試買進。 胡立陽說，近期國際原物料價格大漲，包括小麥、玉米價格等都飆高，不要以為原物料價格走高會是趨勢，包括近來一路創新高的黃金也是，預期二、三個月以後，整個局勢可能又會扭轉過來。 【2010/10/13 經濟日報】@ http://udn.com/